社服行业周报：政治局会议释放重磅利好，稳就业，提消费

——社服行业周报（2023.07.24-07.28） 政治局会议定调，稳就业提高到战略高度。中共中央政治局7月24日召开会议，指出当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻。强调要加大民生保障力度，把稳就业提高到战略高度通盘考虑，兜牢兜实基层“三保”底线，扩大中等收入群体。我们认为就业形势总体保持稳定，但仍需考虑到当前就业的总量压力和结构性问题仍然存在，青年人的“求职难”和部分行业“招工难”并存，稳就业需要持续加力。下一步或将加快并加大落实相关就业政策以完成全年就业目标，更多新增岗位有望释放，建议关注稳就业背景下人服行业投资机会。 联系人:翟宁馨Tel:021-53686140E-mail:zhainingxin@shzq.comSAC编号:S0870121110007 赛事催化下体育消费趋势整体预期向好。政治局会议特别强调要推动体育休闲服务消费。根据全民健身活动状况调查结果显示，我国经常参与体育锻炼的人数比例为37.2%，人数超5亿，已成为全球最大的体育消费市场之一。《中国城市体育消费报告》显示，目前国内体育消费规模约1.5万亿元，预计2025年将增长至2.8万亿元。以北京、上海为例，根据北京体育局和上海体育局数据显示，两城年人均体育消费分别达到3300元左右及3435.6元，均占城市年人均消费支出比重7%左右。同时我们认为，伴随国内如大运会、亚运会等顶级赛事接踵而至，体育场馆设施、体育活动锻炼的人口比例、各类赛事活动的数量和质量均有望充分受益于赛事带来的消费热情。体育消费趋势整体预期向好，建议积极关注体育休闲服务消费相关产业链标的。 《业绩预喜，乘势而上》——2023年07月16日 上周市场表现： 《关注赛事催化下体育产业链投资机会》——2023年07月09日 上周申万社会服务行业指数上涨1.27%，板块整体跑输沪深300指数3.20个百分点。沪深300上涨4.47%，上证综指上涨3.42%，深证成指上涨2.68%，创业板指上涨2.61%。在31个申万一级行业中，社会服务排名第21名。申万社会服务各二级行业中，酒店餐饮上涨3.42%，旅游及景区上涨2.45%，教育下跌1.73%，专业服务上涨1.13%。 ◼投资建议 酒店板块建议关注华住集团-S、首旅酒店；餐饮板块建议关注海底 捞；旅游及景区板块建议关注中青旅；免税板块建议关注中国中免；专业服务板块建议关注米奥会展、科锐国际；潮流零售板块建议关注名创优品。 ◼风险提示 宏观经济下行风险、政策变化风险、行业竞争加剧风险、门店拓展不及预期风险 目录 1上周市场回顾............................................................................4 1.1板块行情回顾.................................................................41.2个股行情回顾.................................................................41.3行业要闻及公告.............................................................5 2行业数据跟踪............................................................................9 2.1出行数据跟踪.................................................................92.2酒店数据跟踪...............................................................102.3海南旅游数据跟踪....................................................102.4餐饮数据跟踪...........................................................10 3附表.........................................................................................11 4风险提示.................................................................................11 图 图1：上周市场表现（%）.....................................................4图2：申万社会服务子行业表现（%）...................................4图3：申万一级行业表现（社服）（%）...............................4图4：板块个股涨幅Top10（社服）（%）............................5图5：板块个股跌幅Top10（社服）（%）............................5图6：全国交通月度客运量及同比（亿人，%）....................9图7：国内主要航空公司月度客座率（%）............................9图8：国内主要机场月度旅客吞吐量（万人）......................9图9：中国执行航班数量（架次）........................................9图10：IATA月度客座率（%）..............................................9图11：上海、海口平均客房出租率及同比（%）.................10图12：主要城市星级酒店平均房价（元/夜）....................10图13：海南旅游消费价格指数...........................................10图14：海南旅客吞吐量（万人）及同比（%）....................10图15：北京餐饮门店数量（家）........................................11图16：部分餐饮企业近一年开店数量（家）......................11表表1：社会服务建议关注个股（至2023.07.28收盘）.......11 1上周市场回顾 1.1板块行情回顾 上周申万社会服务行业指数上涨1.27%，板块整体跑输沪深300指数3.20个百分点。沪深300上涨4.47%，上证综指上涨3.42%，深证成指上涨2.68%，创业板指上涨2.61%。 在31个申万一级行业中，社会服务排名第21名。 上周申万社会服务各二级行业中，酒店餐饮上涨3.42%，旅游及景区上涨2.45%，教育下跌1.73%，专业服务上涨1.13%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.2个股行情回顾 汇总申万社会服务指数成分股及港股社服标的，上周社会服务行业涨幅排名前五的个股分别为新东方在线上涨21.6%、中国中免上涨18.3%、海伦司上涨18.2%、新东方-S上涨17.6%、中教控股上涨17.11%；排名后五的个股分别为神话世界下跌11.5%、高奥 士国际下跌10.8%、零点有数下跌9.0%、科德教育下跌7.0%、行动教育下跌6.7%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.3行业要闻及公告 1.3.1行业新闻 1.浦东推出暑期消费季活动 7月23日据东方网报道，“梦享之旅嗨购一夏”浦东暑期消费季系列活动日前在比斯特上海购物村启动。上半年浦东新区开展了多项促消费系列活动，实现社会消费品零售总额2030亿元，同比增长29.7%，比全市高6.2个百分点。按照今年上海市“一节六季”促消费活动部署，浦东新区继“五五购物节”之后，推出暑期消费季活动，围绕文旅休闲、亲子玩乐、嗨购美食三大板块，汇聚30余家重点企业，开展100余项特色活动，着力吸引更多外来旅游度假消费人群。（来源：东方网） 2.深圳至林芝直飞航线顺利首航 7月27日据深圳特区报报道，从深圳至林芝的直飞航线顺利完成首航，两地通达时间缩短至4小时。林芝位于西藏东南部，素有“西藏江南”“雪域明珠”的美称，坐拥雅鲁藏布大峡谷、南迦巴瓦峰、巴松措等一大批自然景观。暑期深圳旅客前往林芝旅游的热情高涨，当日首航的客座率达到80%，其中四成是团体旅客。未来一个月的航班机票销售也已经启动，订票量呈增长态势。深圳各大旅行社也推出了相应的直航“机+酒”旅游产品，市场反响热烈。本次开通的深圳直飞林芝航线是南航3年来在深圳开通的首条进藏航线，既是满足暑期旅游出行的需求，也是深圳机场开通的第八个深圳对口帮扶地区通航点。（来源：深圳特区报） 7月27日据金融界报道，8月5日至6日，TFBOYS十年之约演唱会、ACC动漫游戏展、德云社西安专场、马蹄音乐节、2023LPL夏季赛季后赛决赛等一系列大型线下活动将落地西安。多个OTA平台数据显示，当周酒店预定量均实现飙升。以飞猪为例，近一周，8月5日至8月6日入住的西安酒店预订量较去年同期增长了近50倍。进入暑期旅游旺季，一些热门旅游景区出现预约难等问题，影响了游客体验。（来源：金融界） 4.网易有道发布国内首个教育大模型“子曰” 7月27日据中国经济周刊，7月26日，网易有道正式推出国内首个教育领域垂直大模型“子曰”，并发布了基于“子曰”大模型研发的六大创新应用——“LLM翻译”“虚拟人口语教练”“AI作文指导”“语法精讲”“AI Box”以及“文档问答”。网易有道CEO周枫表示，大模型对教育的影响将是非常颠覆性的，对学生的学习内容和学习目标肯定会产生很深远的影响。“子曰”大模型在教育行业的应用，不仅可以帮助学生更好地学习，也可以帮助老师更好地教学，借此实现因材施教的教育理想。（来源：中国经济周刊） 5.联想百应2500家服务门店开业，携手美团打通“双线”IT服务模式 7月28日据IT之家报道，联想百应2500家服务门店正式在美团、大众点评开业。这是联想百应与美团重塑IT服务行业标准的关键举措。本次双方的携手合作在规范IT服务市场的同时，还能 为顾客带来更便捷优质的硬件、电脑设备供给，更高效可靠的服务体验。服务门店在美团平台上正式开业之后，用户可以在美团、大众点评App上直接搜索到联想百应的服务门店，享受硬件和电脑售卖、多品牌电脑维修、清洁保养以及办公电脑定制、游戏电脑DIY等服务，交付方式支持到店和上门两种，能够充分满足用户多场景消费需求。另外，部分门店还有联想百应官方提供的IT运维、机房搭建、数字化转型解决方案等企业IT服务支持，让企业客户也能用更短的时间找到更加专业可靠的IT服务。（来源：IT之家） 6.金马游乐宣布与“小黄鸭”合作，共同成立合资公司以运营IP主题嘉年华项目 7月28日据新京报报道，以大型游乐设施研发销售为主业的金马游乐宣布宣布拟出资510万元，与“小黄鸭”版权方德盈商贸合作，共同成立合资公司以运营IP主题嘉年华项目。合资公司拟定名称为深圳造梦游乐有限公司，经营范围涵盖游乐园服务，园区管理服务，城市公园管理，旅游开发项目策划咨询，组织文化艺术交流活动，公园、景区小型设施娱乐活动，游艺用品及室内游艺器材销售等。金马游乐表示，本次成立合资公司系为满足市场需求、拓展业务资源，更好地把握国民旅游休闲需求升级机遇，拟与德盈商贸在IP主题嘉年华、文旅项目拓展、虚拟沉浸式游