【白酒跟踪97】珍酒李渡大涨点评：珍酒李渡全年业绩目标达成可能性较高，白酒顺周期

珍酒二季度环比一季度加速明显，产品结构升级加速，回款高增长同时价盘稳定，库存健康。 公司经销商发货确认收入，确认节奏不同于其他白酒公司，下半年占比或高于其他白酒，下半年低基数下增长压力不大，全年业绩目标达成可能性较高，继续看好！ 2、盈利预测：我们维持盈利预测，认为全年完成业绩增长较为良性健康和确定，预计23-24年收入70.3/85.7亿元，同比增长20%/22%，调整后净利润16.0/20.1亿元，同比增长34%/25%，现价对应23-24年调整后净利润16.5x/13.2x市盈率，维持跑赢行业评级。 3、政治局会议后宏观经济与扩大消费政策预期转好，白酒顺周期属性强，当前估值性价比高，继续强烈推荐白酒板块！ 我们全年持续推荐业绩确定性强、基本面有支撑的高端和地产龙头，茅台、泸州老窖、古井贡酒、山西汾酒、迎驾贡酒、今世缘，对应23年PE分别为31x/27x/32x/26x/26x/23X；建议持续关注估值低的五粮液和洋河（22x和18x），以及追求弹性标的可以加仓二季度收入改善明显有边际变化弹性大的次高端舍得酒业、珍酒李渡和地产酒老白干、口子窖等。