万华化学维持“增持”评级,预计公司23-25年EPS为6.83/7.97/9.89元。公司出口需求略降,内需或好转,预计随着下游行业库存的逐步去化,内需或于下半年好转。石化及新材料布局众多,成长可期。风险提示:在建项目不及预期、海外需求大幅下降。
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