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商业化能力持续提升，23Q2广告与直播电商收入有望超预期

2023-07-24 金荣华安证券立场简单

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快手电商商业化能力持续提升，预计23Q2广告与直播电商收入有望超预期。预计23Q2公司总收入达273.1亿，毛利润为127.6亿，对应毛利率为46.7%。预计23Q2电商GMV为2497亿，其他服务（包括电商）收入有望达31.7亿。此外，预计618营销节点和优化买卖双方交易体验将共同推动GMV增长，达人分销抽佣有望带动Take rate的提升。线上营销服务（广告）方面，预计23Q2线上营销服务收入为140.2亿，内循环广告业务与电商GMV紧密相关，预计仍保持高速增长。直播业务方面，预计23Q2直播收入为101.1亿，公司持续丰富直播内容生态。总体来看，快手电商商业化能力持续提升，广告与直播电商收入有望超预期。

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商业化能力持续提升，23Q2广告与直播电商收入有望超预期

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