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23Q2业绩点评：广告、电商增长强劲，净利润大超预期，上调盈利预测和目标价

2023-08-23 冯翠婷,凤超信达证券 Andy Yang 杨敏

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快手-W（1024.HK）23Q2业绩表现强劲，实现收入277.4亿元人民币，同比增长27.9%，净利润大超预期。其中，广告业务增速亮眼，内循环广告增速高于电商GMV增速，外循环广告回归双位数增长。电商业务继续保持高景气，GMV同比增长38.9%，货币化率提升至1.29%。此外，公司还计划逐步推进商城一级入口的灰度测试，未来货架电商有望在直播电商外贡献新的交易形式，进一步提升电商业务的GMV天花板。我们上调盈利预测和目标价。

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23Q2业绩点评：广告、电商增长强劲，净利润大超预期，上调盈利预测和目标价

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