棉纺市场行情周度报告：关注国储棉竞拍情况-政策提供供给，棉价上涨承压？

棉纺市场行情周度报告2023年7月21日 软商品分析师陈乔从业资格号：F0310227交易咨询从业证书号：Z0015805 联系电话：0531-81916297公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层公司网址：http://www.ztqh.com 交易咨询资格号：证监许可[2012]112 本周宏观及事件 ◆海外市场 ◆欧盟-美国金融监管论坛发表联合声明。欧美联合金融监管论坛强调了欧洲和美国在多个领域的紧密合作，聚焦六大主题：(1)市场发展和金融稳定风险；(2)银行和保险的监管发展；(3)反洗钱和打击恐怖主义融资；(4)可持续金融和与气候相关的金融风险；(5)资本市场的监管和监督合作；(6)运营韧性和数字金融。 ◆美国至7月15日当周初请失业金人数录得22.8万人，低于市场预期24.2万人，前值为23.7万人；美国7月非诚联储制造业指数录得-13.5，低于市场预期-10，前值为-13.7，制造业活动继续萎缩。 ◆媒体对106位经济学家进行的调查显示，美联储将在7月26日将基准隔夜利率上调25个基点，至5.25%-5.50%，多数经济学家仍认为这将是当前紧缩周期的最后一次加息。 ◆英国国家统计局发布的数据显示，英国6月消费者价格指数（CPI）同比上涨7.9%，降至2022年3月以来最低值，低于5月的8.7%，也低于经济学家预期的8.2%；6月CPI环比增长0.1%，低于预期的0.4%。此外，英国6月核心CPI同比增长6.9%，从5月7.1%的高点回落，也低于预期的7.1%。好于预期的通胀数据缓解了英国央行继续大幅加息的部分压力，但仍远高于英国央行2%的目标，高通胀警报尚未解除。 请务必阅读正文之后的声明部分◆德国6月PPI年率为成长0.1%，此前市场预估为持平，前值为成长1%。德国6月PPI月率为下降0.3%，此前市场预估为下降0.4%，前值为下降1.4%。 本周宏观及事件（国内） 国内宏观 ◆国家统计局，2023年6月份，全国工业生产者出厂价格同比下降5.4%，环比下降0.8%；工业生产者购进价格同比下降6.5%，环比下降1.1%。上半年，工业生产者出厂价格比上年同期下降3.1%，工业生产者购进价格下降3.0%。 ◆国家统计局7月10日公布的数据显示，6月份CPI环比略降0.2%，同比持平；PPI同比降幅继续扩大至5.4%。上半年CPI同比平均上涨0.7%，PPI同比下降3.1%。 请务必阅读正文之后的声明部分 产业大事件 ◆USDA的7月供需报告上调全球棉花产量：2022/23年度全球棉花产量预估较6月上调2.61万吨至2547.11万吨，全球棉花消费下调12万吨至2538.61万吨，较上一年度增加6.1%。上调全球棉花期末库存：预计2022/23年度全球棉花期末库存上调23.1万吨至2048.11万吨，2023/24年度棉花期末库存预计为2060.54，较6月预估上调37.68万吨，库存消费比为79.31%，较6月预估的79.31%持平。 ◆美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示，7月13日止当周，美国当前市场年度棉花出口销售净增6.71万包，较之前一周增加，较前四周均值减少11%。当周，美国下一市场年度棉花出口销售净增8.61万包；出口装船为23.31万包，较之前一周增加12%，持平于此前四周均值。其中向中国大陆出口装船8.68万包。 ◆6月，国内棉花棉纱进口均下降，纺织品出口不佳。 ◆根据国家相关部门要求和2023年中央储备棉销售的公告，2023年7月下旬开始，通过全国棉花交易市场以公开竞价方式挂牌销售中央储备棉，数量和价格不定。 ◆发改委：为保障纺织企业用棉需求，经研究决定近期发放2023年棉花关税配额外优惠关税税率进口配额，发放棉花非国营贸易进口滑准税配额75万吨，不限定贸易方式。 ◆下周关注点：棉花种植生长情况；棉花商业库存去化情况；下游备货情况； 请务必阅读正文之后的声明部分 1.本周市场行情回顾 本周国际棉花期货价格反弹运行 ◆本周ICE美棉价格震荡偏强，7月21日收盘，ICE美棉主力合约报84.55美分/磅，周涨幅4.01%，表现缩量增仓运行态势。 请务必阅读正文之后的声明部分 本周国内郑棉期货继续上涨，棉纱走势不佳 ◆本周国内棉花期货价格继续上涨，截至7月21日郑棉主力9月合约收盘报17165元/吨，周涨幅0.23%，表现放量减仓运行态势，资金移仓远月，2401合约报收17300元/吨，周涨幅1.41%，表现放量增仓运行 ◆本周郑棉纱价格跟随棉价反弹但承压收跌，7月21日郑棉纱主力月合约报收23850元/吨，周跌0.81%，表现放量运行。 本周棉花基差震荡、棉纱基差低位反弹 ◆国内棉花基差本周走强运行，截至7月21日收盘，国内棉花期现基差为749元/吨，较上周跌10点，期货高位上涨，现货市场维持强势，基差偏强震荡。 ◆棉纱期现基差本周反弹，7月21日报190元/吨，较上周涨250元，期货反弹较现货弱影响。 进口利润依旧较大-外强内弱 ◆本周内外棉花价格表现外强内弱，但内外棉花价差依旧偏强运行。截至7月21日，国内棉花价格指数报18049元/吨，进口棉价格指数（M，1%关税）报16844元/吨，内外价差为1205元/吨，较上周跌178元/吨，进口棉利润依旧较大。 请务必阅读正文之后的声明部分 2.市场关键数据分析 国际市场：美国USDA报告（7月）调整全球产需和库存 ◆USDA的7月供需报告上调全球棉花产量：2022/23年度全球棉花产量预估较6月上调2.61万吨至2547.11万吨，全球棉花消费下调12万吨至2538.61万吨，较上一年度增加6.1%。 ◆上调全球棉花期末库存：预计2022/23年度全球棉花期末库存上调23.1万吨至2048.11万吨，2023/24年度棉花期末库存预计为2060.54，较6月预估上调37.68万吨，库存消费比为79.31%，较6月预估的79.31%持平。 请务必阅读正文之后的声明部分 国际市场：美陆地棉出口锐降 ◆最近一周美陆地棉签约继续减少。截至7月13日当周，美国棉花出口5.08万吨，环比上一周增加11.8%，当前年度本周销售1.46万吨，较前一周增加192%。美国2022/23年度陆地棉装运量为5.4万吨，较前周增加0.7万吨，增幅14%，美国棉花装运率已达8028%，未装运量64.1万吨。 ◆7月13日止当周，美国对中国出口陆地棉装运量累计达63.5万吨，环比上周增加1.9万吨，总签约量为88.00万吨，环比上周增加0.8万吨，总装运率72.16%，未装运量24.4万吨。 请务必阅读正文之后的声明部分 国际市场：生长状况下降 ◆6月30日USDA将同步年度种植面积预估，一项针对行业分析师的调查结果显示，美国2023年棉花种植面积料为1111.9万英亩，预估区间为1050-1200万英亩。3月31日的报告预估为1125.6万英亩。 ◆截至7月16日当中美国棉花优良率为45%，去年优良率为38%，上一周的棉花生长优良率为48%。美国棉花结铃率为25%，去年同期为30%，五周均值为26%。棉花现蕾率为64%，去年同期为72%，五年均值为69%。 请务必阅读正文之后的声明部分 国内棉花市场：供需预测 ◆根据中国农业农村部7月供需报告预测，2023/24年度中国棉花种植面积为2872万亩，较上年度减少128万亩，主要是新疆继续优化种植结构，次宜棉区加快退出；棉花播种期天气较常年偏好，单产调增1%至2012公斤/公顷；棉花产量为578万吨，较上年度下降20万吨；进口为185万吨，较上年度保持一致；经济增长恢复拉动棉花需求，棉花消费量为771万吨，较上年度增加2.9%。下调2022/23年度进口量下调至145万吨，消费下调10万吨至740万吨。 ◆根据USDA数据显示，中国2022/23年度棉花产量预计在669.26万吨，消费784.8万吨，库存消费比为107.68%，较上一年度进行了下修。2023/24年度中国棉花产量预计下降，6月预估588.6万吨，期末库存下降至829.25万吨，库存效费比下调至101.17%。 国内棉花市场：商业库存同比下降，环比下降快 ◆目前我国棉花商业库存库存规模处于年内偏高水平，环比仍在增加中，至6月底我国棉花商业库存为289.69万吨，同比减少82.53万吨，降幅22%，环比下降59.59万吨，降幅20.5%。 ◆根据我的农产品网周度数据来看，商业库存下降较快，截止7月14日，棉花商业总库存203.84万吨，环比7日当周减少13.59万吨，减幅6.25%。 请务必阅读正文之后的声明部分 国内棉花市场：6月棉花进口环比下降 ◆因海外需求不足，出口企业对进口棉需求下降，进入2023年，国内棉花月度进口趋降，2023年6月，棉花进口数量为8万吨，同比下降50%，环比上月减少3万吨。2023年1-6月累计进口57万吨，同比下降50%。 ◆中国农业农村部预计2022/23年度全国棉花进口预计为185万吨，较5月预估持平，较2021/22年度增加12万吨。2023/2024年度我国棉花进口预估在185万吨。 国内棉纺市场：纺纱企业开工率高位趋缓，纱线库存累积中 ◆目前纯棉纱行业开工率高位趋缓。截至7月21日，纯棉纱行业开工率为72.31%，同比增加18.29个百分点，环比上周下降0.38个百分点。至7月21日，下游纺织企业开工率较上周有所下降，为77.4%，环比下降2.4个百分点，同比高出30.8个百分点。织布厂开机率为38.5%，环比前一周降0.4个百分点。◆我国纱线库存回升，据我的农产品网统计，截止7月21日，全国主要地区纺企纱线库存为24.2天，较前一周增加1.1天，同比下降10.6天，下游纺织企业的纱线库存略微增加，因需求不佳影响，但从整体库存水平来看，处于近四年多来的低位水平。 棉纱进口环比增加，纺织品及服装出口额下降 ◆国内棉纱进口增加，2023年6月我国棉纱进口14万吨，环比增加1万吨，同比增加4万吨，2023年1-6月累计进口68万吨，同比减少4万吨，降幅5.55%。 ◆6月我国纺织品及服装出口额2699234.5万美元，同比减少14%，2023年1-6月我国纺织品服装出口累计145.2亿美元，同比下降7%，纺织品出口市场遭遇下滑。 宏观经济：美抗通胀下降 ◆美国6月CPI同比3.0%，预期3.1%，前值4.0%。CPI环比0.2%，预期0.3%，前值0.1%。核心CPI环比0.2%，预期0.3%，前值0.4%。6月PPI同比0.1%，低于预期的0.4%，上周初请失业金人数23.7万，低于预期的25.0万 ◆美国至7月15日当周初请失业金人数录得22.8万人，低于市场预期24.2万人，前值为23.7万人；美国7月非诚联储制造业指数录得-13.5，低于市场预期-10，前值为-13.7，制造业活动继续萎缩。 ◆美联储将可能在7月26日将基准隔夜利率上调25个基点，至5.25%-5.50%，多数经济学家仍认为这将是当前紧缩周期的最后一次加息。 ◆本周美元指数反弹，至7月20日报100.7986，较上周反弹0.8% 数据来源：iFinD，中国货币网，中泰期货整理 宏观经济：国内人民币略贬值 ◆截至7月21日，美元兑人民币汇率中间价报7.1456环比上周贬值0.2%。 请务必阅读正文之后的声明部分 免责声明及风险提示 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可