金融期权日报：短期内股指低位震荡

金融期权 短期内股指低位震荡 核心观点 今日各股指均窄幅震荡,全天小幅收跌。沪深两市全天成交额6589亿元，显著缩量；北向资金净卖出51.42亿元。目前市场对政策面的预期较为中性，政策面对股指的底部支撑力较强但推升动能不足。市场情绪容易反复，造成股指趋势性特征不强。今日政治局会议召开，会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。从表述上可以看出这与特大城市以及超大城市的城中村改造政策相一致，政策仍是以托底需求为主，不走大规模刺激的老路。目前市场信心不足，股市的增量资金较为有限,仍以存量博弈为主，热点切换频繁,股指难以形成合力。总的来说，预计短期内股指低位震荡盘整。 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 在区间震荡行情，可以选择隐含波动率偏高的品种布局卖出宽跨式策略，如构建创业板ETF期权的7月2.1call & 2.2 put双卖策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2023年07月24日,50ETF跌0.50%,收于2.573；300ETF(上交所)跌0.44%,收于3.873；300ETF(深交所)跌0.48%,收于3.941；沪深300指数跌0.44%,收于3805.22；中证1000指数跌0.12%,收于6393.79；500ETF(上交所)跌0.17%,收于6.020；500ETF(深交所)跌0.24%,收于6.143；创业板ETF跌0.95%,收于2.090；深证100ETF跌0.67%,收于2.808；上证50指数跌0.37%,收于2500.00。 上证50ETF期权成交量PCR为84.78,上一交易日成交量PCR为90.07；持仓量PCR为73.28,上一交易日持仓量PCR为77.15。上交所3000ETF期权成交量PCR为86.99,上一交易日成交量PCR为86.57；持仓量PCR为82.04,上一交易日持仓量PCR为83.67。深交所300ETF期权成交量PCR为81.86,上一交易日成交量PCR为94.20；持仓量PCR为80.21,上一交易日持仓量PCR为84.68。沪深300指数期权成交量PCR为80.42,上一交易日成交量PCR为73.50；持仓量PCR为71.29,上一交易日持仓量PCR为74.19。中证1000指数期权成交量PCR为105.91,上一交易日成交量PCR为107.83；持仓量PCR为79.29,上一交易日持仓量PCR为79.02。上交所中证500ETF期权成交量PCR为127.89,上一交易日成交量PCR为125.30；持仓量PCR为111.35,上一交易日持仓量PCR为111.44。深交所中证500ETF期权成交量PCR为98.53,上一交易日成交量PCR为116.35；持仓量PCR为93.55,上一交易日持仓量PCR为90.53。创业板ETF期权成交量PCR为78.98,上一交易日成交量PCR为88.90；持仓量PCR为64.24,上一交易日持仓量PCR为62.28。深证100ETF期权成交量PCR为100.43,上一交易日成交量PCR为103.03；持仓量PCR为68.26,上一交易日持仓量PCR为69.11。上证50股指期权成交量PCR为77.16,上一交易日成交量PCR为56.45；持仓量PCR为51.47,上一交易日持仓量PCR为51.62。 上证50ETF期权2023年08月平值期权隐含波动率为14.82%,标的30交易日历史波动率为12.66%。上交所300ETF期权2023年08月平值期权隐含波动率为14.09%,标的30交易日历史波动率为12.54%。深交所300ETF期权2023年08月平值期权隐含波动率为14.60%,标的30交易日历史波动率为12.60%。沪深300指数期权2023年08月平值期权隐含波动率为14.58%,标的30交易日历史波动率为12.52%。中证1000指数期权2023年08月平值期权隐含波动率为14.83%,标的30交易日历史波动率为13.91%。上交所中证500ETF期权2023年08月平值期权隐含波动率为14.24%,标的30交易日历史波动率为12.91%。深交所中证500ETF期权2023年08月平值期权隐含波动率为13.74%,标的30交易日历史波动率为12.94%。创业板ETF期权2023年08月平值期权隐含波动率为19.04%,标的30交易日历史波动率为18.51%。深证100ETF期权2023年08月平值期权隐含波动率为16.13%,标的30交易日历史波动率为14.90%。上证50股指期权2023年08月平值期权隐含波动率为15.38%,标的30交易日历史波动率为12.32%。 2相关图表 上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 除 非 另 有 说 明 ， 宝 城 期货 有 限责 任 公司 （以 下 简称 “宝 城期 货 ”）拥 有 本报 告 的版 权 。未经宝城期 货 事 先 书 面 授 权 许 可 ，任 何机 构 或个 人 不得 更 改或 以 任何 方 式发 送 、传 播 或复 印 本报 告 的全部或部分 内 容 。 本 报 告 所 载 的 全 部 内 容 只提 供 给客 户 做参 考 之用 ，并 不 构成 对 客户 的 投 资建 议 。宝 城期 货认为本报 告 所 载 内 容 及 观 点 客 观公 正 ，但 不担 保 其内 容 的准 确 性或 完 整性 。客 户 不 应单 纯 依靠 本 报告而取代个 人 的 独 立 判 断 。本 报告 所 载内 容 反映 的 是宝 城 期货 在 最初 发 表本 报 告 日期 当 日的 判 断，宝城期货可发 出 其 它 与 本 报 告 所 载 内容 不 一致 或 有不 同 结论 的 报告 ，但 宝城 期 货没 有 义 务和 责 任去 及 时更新本报告 涉 及 的 内 容 并 通 知 客 户。 宝 城期 货 不对 因 客户 使 用本 报 告 而导 致 的损 失 负任 何 责任 。 宝 城 期 货 建 议 客 户 独 自 进行 投 资判 断 。本报 告 并不 构 成投 资 、法 律 、会 计 或 税务 建 议或 担保任何内 容 适 合 客 户 ， 本 报 告 不构 成 给予 客 户个 人 咨询 建 议。 宝 城 期 货 版 权 所 有 并 保 留一 切 权利 。