传媒互联网行业周报：二季度传媒持仓环比继续提升；关注中报绩优和体育赛事等相关标的

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 传媒 2023年07月23日 传媒 优于大市（维持） 证券分析师 马笑 资格编号：S0120522100002 邮箱：maxiao＠tebon.com.cn 研究助理 刘文轩 邮箱：liuwx＠tebon.com.cn 王梅卿 邮箱：wangmq＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《传媒互联网行业周报：《生成式人工智能服务管理暂行办法》重视数据鼓励应用；关注业绩预告超预期企业》，2023.7.16 2.《《生成式人工智能服务管理暂行办法》为AI进程重要节点，重视数据版权，应用探索更加可期》，2023.7.14 3.《 百 度 集 团-SW（9888.HK）23Q2业绩前瞻：广告业务预计稳步恢复，大模型积极进行技术迭代与落地探索》，2023.7.13 4.《电影暑期档跟踪一：票房已破70亿元有望超预期，关注档期储备丰富及院线和票务相关标的》，2023.7.11 5.《传媒互联网行业周报：OpenAI全面开放GPT-4等多个API；上海加快打造人工智能高地》，2023.7.9 传媒互联网行业周报：二季度传媒持仓环比继续提升；关注中报绩优和体育赛事等相关标的 [Table_Summary] 投资要点：  投资组合：腾讯控股、三七互娱、恺英网络、姚记科技、思美传媒、快手、百度集团-SW、美团-W、网易-S、完美世界、分众传媒等。  投资主题：游戏，出版，AI和VR应用，动漫IP，恒生科技，长视频，广告等。  受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司等；A股主要有芒果超媒、浙数文化、电广传媒、皖新传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、汤姆猫、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、吉比特、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。  投资建议：扩大内需关注文体娱乐互联网新消费，平台经济强调引领发展创造就业和国际竞争。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。  2023年Q2基金传媒重仓持股速览：A股传媒基金持仓超配0.47个百分点。截至2023年Q2统计，A股传媒行业二季度基金持仓超配0.47pct。基金公司持仓传媒行业标的市值占基金全股票投资市值1.76%，连续三次环比上涨。在港股市场，基金公司总持传媒行业股金额为641亿，其中持腾讯控股535亿元。整体港股持仓金额高于A股传媒总持仓。基金十大重仓传媒股主要覆盖游戏，互联网营销领域，三七互娱和恺英网络为前两大重仓传媒个股。在第二季度传媒个股增持端，世纪华通和分众传媒位列前二：基金对世纪华通增持1.8亿股，对分众传媒增持1.54亿股。  国家体育总局发布《关于恢复和扩大体育消费的工作方案》，关注体育及杭州亚运会相关标的。国家体育总局印发《关于恢复和扩大体育消费的工作方案》，出台了16条具体举措，主要内容涵盖：1）加大优质体育产品和服务供给：深化消费试点示范、组织开展促消费活动、加大高质量赛事供给、丰富群众健身活动、持续深化体教融合、深挖冰雪消费潜力、培育壮大市场主体、丰富体育彩票供给。2）丰富体育消费场景：提升场地设施质量、完善展览展示平台、培育精品示范工程、打造体育消费新业态。其中，体育消费新业态包括，加强科技创新引领，大力发展智能体育装备，提升科学健身智慧化水平。推动智慧体育场馆、智能体育公园等智慧化体育场地设施建设，打造具有沉浸式、体验式、互动式的数字体育消费新场景。建议关注体育与VR/AR、AI等技术相结合的新应用和新商业模式。3）夯实体育消费基础：大力传播体育文化、普及推广运动技能、加强体育标准建设、完善体育消费统计。《方案》从供给侧发力，以试点城市为抓手，着力提升改善体育消费环境；以赛事活动为核心，加大高质量赛事活动供给；以产业融合为动力，促进体旅文教全面融合发展。建议关注：1）力盛体育、金陵体育、中体产业等体育相关标的；2）元隆雅图、锋尚文化、电魂网络等其他亚运会相关标的。  风险提示：疫情反复、技术发展不及预期、商誉风险、监管政策变化等。 -20%-15%-10%-5%0%5%2022-072022-112023-03沪深300 行业周报 传媒 2 / 20 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 核心观点、投资策略及股票组合 .................................................................................. 4 1.1. 本周重点推荐及组合建议 ..................................................................................... 4 1.2. 重点事件点评 ....................................................................................................... 4 1.2.1. 2023年Q2基金传媒重仓持股速览：A股传媒基金持仓超配0.47个百分点 .............................................................................................................................. 4 1.2.2. 国家体育总局发布《关于恢复和扩大体育消费的工作方案》，关注体育及杭州亚运会相关标的 .............................................................................................. 5 1.3. 核心公司观点及投资逻辑 ..................................................................................... 5 2. 市场行情分析及数据跟踪 ........................................................................................... 10 2.1. 行业一周市场回顾 .............................................................................................. 10 2.2. 行业估值水平 ..................................................................................................... 11 2.3. 重点公告回顾 ..................................................................................................... 12 2.4. 行业动态回顾 ..................................................................................................... 13 2.5. 一级市场投资动态 .............................................................................................. 14 2.6. 股权激励及回购 ................................................................................................. 15 2.7. 游戏市场高频跟踪 .............................................................................................. 18 2.8. 新游跟踪 ............................................................................................................ 19 3. 风险提示 ..................................................................................................................... 19 行业周报 传媒 3 / 20 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图1：2023Q2，基金公司持仓传媒行业标的市值占基金全股票投资市值1.76% ............ 4 图2：传媒板块与创业板、沪深300、上证指数比较 ..................................................... 11 图3：传媒各子板块周涨跌幅比较.............................................