[Table_ReportDate] 2023年07月19日 [Table_ReportIndustryName] 计算机 [Table_ReportName] 证券研究报告 —行业定期报告 相关研究 [Table_ReportList] 计算机行业月报：继续关注算力领域投资机会 2023.06.12 计算机行业月报：行业一季度业绩改善 2023.05.19 半导体、计算机行业月报：数字经济重要顶层规划发布，行业再迎强催化 2023.03.13 半导体、计算机行业月报：半导体国产替代持续加速； ChatGPT出圈引发人工智能热潮 2023.02.14 半导体、计算机行业月报：半导体国产替代持续加速；“数据二十条”发布，数据要素市场值得长期关注 2023.01.16 独立性声明 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 风险提示 国际政治形势恶化；相关支持政策落地不及预期；宏观经济情况不及预期。 相对指数表现 [Table_Chart] [Table_ReportAuthors] 高新技术组 分析师：崔源（分析师） 联系方式：0871-63577091 邮箱地址：cuiyuan@hongtastock.com 资格证书：S1200521100001 [Table_Title] 计算机行业月报：关注大模型垂直行业应用 报告摘要 [Table_Summary] 市场表现回顾：本月市场震荡调整，上半月在AI相关板块带领下市场快速反弹，而端午节后受海外政治经济局势及人民币汇率等因素影响导致市场情绪转弱，大盘出现回调。宏观数据显示目前经济基本面仍存在需求不足的问题，投资增速放缓、消费恢复和工业生产偏弱，市场对于后续刺激政策具有一定预期。6月1日-6月30日上证指数累计下跌0.08%，沪深300指数上涨1.16%，中证500指数下跌0.81%，国证2000指数上涨1.23%，创业板指数上涨0.98%，科创50指数下跌4.63%。期间申万一级行业指数中家用电器、通信、汽车等涨幅居前，生物医药、交通运输、商贸零售等跌幅较大。本月计算机行业指数上涨0.25%，跑输沪深300指数0.91个百分点，在31个申万一级行业中排在第17位。 中报方面，截至2023年7月18日，申万计算机行业上市公司中共有80家发布了业绩预告，其中预告净利润同比增长的公司有49家，占比为61.25%，预告净利润同比减少的有31家。从细分领域来看，已发布业绩预告的公司中金融IT、网络安全、AI应用等领域公司业绩表现相对较好，计算机硬件、政务信息化等领域公司业绩表现相对较差。 市场热点方面，国内外相继出台人工智能监管法案，欧洲议会通过《人工智能法案》授权草案，国内发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，人工智能产业尤其是AIGC相关应用领域有望进入更加规范健康的发展阶段。另外，近期华为和腾讯均发布了以面向行业为主的大模型产品研发进展。我们认为，各厂商的大模型产品在垂直行业中的创新和应用将是下一阶段行业竞争的重点。7月19日，微软在合作伙伴大会上公布了BingChat企业版和Microsoft 365 Copilot两款产品的定价，Microsoft 365 Copilot的企业账户单用户每月订阅费为30美元，未来有望进一步提高微软办公业务的ARPU，也为国内办公软件场景的AI应用起到示范作用。未来大模型有望率先实现应用落地的场景主要包括金融、智能驾驶、办公、软件和游戏开发、教育、商业营销、网络安全等，百度、阿里、华为、腾讯等大厂合作生态中涉及上述领域的公司有望受益。 -0.68-0.36-0.030.290.610.932022/72022/102023/12023/42023/7计算机上证指数沪深300 80132 [Table_PageHeader] 计算机 请务必阅读末页的重要说明 2 正文目录 1. 市场表现 .......................................................................................................................................................... 4 2. 行业观点 .......................................................................................................................................................... 5 2.1. 欧洲议会通过《人工智能法案》授权草案 ............................................................................................. 5 2.2. 世界人工智能大会在上海召开 ............................................................................................................... 7 3. 公司动态 .......................................................................................................................................................... 8 4. 风险提示 ........................................................................................................................................................ 10 pUqZtWoMtRsQpN7NcMaQpNmMoMoNkPrRpQiNmOoP8OmNtMMYqQsPMYmQmM[Table_PageHeader] 计算机 请务必阅读末页的重要说明 3 图目录 图 1. 6月1日-6月30日申万一级行业指数涨跌幅 ............................................................................................ 4 图 2. 近5年计算机行业估值水平 ....................................................................................................................... 5 表目录 表 1. 6月1日-6月30日计算机行业个股涨跌幅榜 ............................................................................................ 5 表 2. 申万计算机行业部分公司2023年中报业绩预告 ........................................................................................ 8 [Table_PageHeader] 计算机 请务必阅读末页的重要说明 4 1.市场表现 本月市场震荡调整，上半月在AI相关板块带领下市场快速反弹，而端午节后受海外政治经济局势及人民币汇率等因素影响导致市场情绪转弱，大盘出现回调。宏观数据显示目前经济基本面仍存在需求不足的问题，投资增速放缓、消费恢复和工业生产偏弱，市场对于后续刺激政策具有一定预期。6月1日-6月30日上证指数累计下跌0.08%，沪深300指数上涨1.16%，中证500指数下跌0.81%，国证2000指数上涨1.23%，创业板指数上涨0.98%，科创50指数下跌4.63%。期间申万一级行业指数中家用电器、通信、汽车等涨幅居前，生物医药、交通运输、商贸零售等跌幅较大。本月计算机行业指数上涨0.25%，跑输沪深300指数0.91个百分点，在31个申万一级行业中排在第17位。 图 1. 6月1日-6月30日申万一级行业指数涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，红塔证券 截至6月30日，申万计算机行业指数动态市盈率（剔除负值）为51.15倍，处于近5年估值百分位的72.60，今年以来涨幅达到27.57%，目前行业整体估值水平已经回升至历史中高位。 -6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%家用电器通信汽车机械设备电力设备国防军工轻工制造纺织服饰农林牧渔基础化工煤炭电子建筑材料有色金属房地产食品饮料计算机石油石化社会服务环保钢铁综合美容护理公用事业传媒建筑装饰银行非银金融商贸零售交通运输医药生物 [Table_PageHeader] 计算机 请务必阅读末页的重要说明 5 图 2. 近5年计算机行业估值水平 资料来源：同花顺iFinD，红塔证券 个股方面，6月1日-6月30日申万计算机行业346只股票中共有113只上涨，233只下跌，其中涨幅前五的股票分别为威士顿、鼎捷软件、亚康股份、云赛智联、普元信息，跌幅前五的股票分别为麒麟信安、索辰科技、云从科技、北路智控、当虹科技。 2.行业观点 2.1.欧洲议会通过《人工智能法案》授权草案 0.001000.002000.003000.004000.005000.006000.007000.008000.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.002023-06-302023-05-172023-03-302023-02-162022-12-282022-11-162022-09-282022-08-162022-07-052022-05-232022-04-062022-02-212021-12-312021-11-192021-10-082021-08-182021-07-072021-05-252021-04-082021-02-242021-01-062020-11-242020-10-132020-08-242020-07-132020-05-282020-04-132020-02-282020-01-092019-11-272019-10-162019-08-272019-07-162019-06-032019-04-172019-03-052019-01-152018-11-302018-10-192018-08-302018-07-19PE-TTM(剔除负值)指数点位表 1. 6月1日-6月30日计算机行业个股涨跌幅榜 行业涨幅前十 行业跌幅前十 证券代码 证券简称 涨幅 证券代码 证券简称 跌幅 301315.SZ 威士顿 85.29% 688152.SH 麒麟信安 -45.57% 300378.SZ 鼎捷软件 62.71% 688507.SH 索辰科技 -42.28% 301085.SZ 亚康股份 52.85% 688327.SH 云从科技 -41.75% 600602.SH 云赛智联 51.66% 301195.SZ 北路智控 -41.32% 688118.SH 普元信息 50.33% 688039.SH 当虹科技 -41.18% 002