昊帆生物是一家专注于多肽合成试剂的研发和生产的公司,其产品主要聚焦于全系列的多肽合成试剂,并以此为依托开发了通用型分子砌块和蛋白试剂。公司占据多肽合成试剂细分领域领先地位,随着新建产能的陆续落地,业绩增长稳健。多肽药物领域正处于快速扩容期,对上游多肽合成试剂的需求正稳步提升。公司核心产品市场具有较强的市场竞争力,自有产能建设加速推进。我们看好公司长期发展,预计2023-2025年归母净利润为1.80/2.68/4.01亿元,EPS为1.67/2.49/3.71元,当前股价对应PE为53.9/36.2/24.3倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
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