中国奶酪行业面临结构性挑战,主要体现在产品结构较为单一、缺乏必选属性以及消费者难以养成长期规律性食用习惯。过去10年,奶酪棒为主要单品贡献了大部分收入和市场份额,但随着疫情后消费力的减弱,消费者对奶酪棒的消费热情下降。此外,奶酪新国标的推出可能导致一些小玩家的竞争力被削弱,而行业增速放缓也可能导致小玩家的盈利能力逐步恶化。未来,奶酪行业玩家的竞争力将取决于品牌力、产品的研发能力以及市场营销能力。妙可蓝多和伊利等资源丰富、财力雄厚的乳制品企业有望继续在奶酪行业抢占市场份额。投资风险包括消费者奶酪食用习惯难以形成、产品结构转变耗时较长。
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