研报预测首旅如家2023-2025年EPS分别为0.72、0.93、1.21元,维持目标价28.71元。业绩预告符合预期,预计23H1实现归母净利2.6-3亿,为19H1的70%-81.5%,归母扣非业绩2.2-2.6亿,为19H1的65%-77%;其中23Q2为1.83-2.23亿,恢复至19Q2的62%-75.8%,归母扣非1.72-2.12亿,为19Q2的62%-76%。受益复苏业绩符合预期区间。将受益暑期高景气,升级、拓店、资产整合均有改善。风险提示:行业竞争加剧,开店速度不及预期,云酒店模型不稳定。
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