化工&新材料行业周报：三代制冷剂配额落地在即叠加液冷需求，氟化工景气有望回升

报告摘要：氟化工行业景气有望回升。根据《蒙特利尔协定书》，我国三代制冷剂产销量以2020-2022 年平均值为基准，2024 年冻结，之后开始强制缩减。为争取更多生产主动权，各企业过往三年持续扩产，行业供给远高于需求。本周CS基础化工指数上涨1.75%，在30个中信一级行业中排名第7。在化工子行业中，氟化工板块涨幅排名第一（+11.55%）。伴随第三代制冷剂配额落地，叠加算力需求推动数据中心的建设，氟化液作为主要的冷却介质，国内氟化工行业景气度有望回升。 草甘膦：国内外补库需求回升，开工低位造成企业库存吃紧，草甘膦价格持续拉涨。2022年，草甘膦原药价格全年整体一路下滑，并且自6月开始库存不断增加，12月底价格跌至4.8万元以下，全年跌幅达到40.7%以上。2023年年初，价格继续下跌至4.6万元/吨，直到端午节后，草甘膦库存拐点显现，价格止跌反弹，市场供货紧张。当前，受海外需求拉动、国内开工低位、原料价格上涨支撑影响，截至7月13日，95%草甘膦原粉市场成交价2.9-2.95万元/吨，高端价涨至3万元/吨。 半导体材料：荷兰公布半导体设备出口管制新规，预计于9月1日实施，中国半导体材料国产替代势在必行。本年度chatgpt破圈带动AI、芯片关注提升，需求驱动半导体材料国产替代正当时。建议关注：雅克科技(光刻胶&前驱体)、晶瑞电材（光刻胶&湿电子化学品）、彤程新材(光刻胶)、金宏气体（电子特气）、华特气体(电子特气)、安集科技（抛光液）、鼎龙股份(抛光垫)等。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。

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