化工&新材料行业周报：三代制冷剂价格明显上涨，氟化工有望迎来长景气周期
请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 三代制冷剂价格明显上涨，氟化工有望迎来长景气周期 [Table_Summary] 报告摘要 1.重点行业和产品情况跟踪 氟化工：2024年开始实行配额制，三代制冷剂价格明显上涨。2024年开始实行配额制，供需博弈预期下，行业龙头企业根据配额情况调整价格，本周三代制冷剂主要产品价格普遍上涨。截至1月5日，根据百川盈孚数据，R125价格为27750元/吨，较上周上涨750元/吨；R134a价格为28000元/吨，较上周上涨500元/吨；R32价格为17250元/吨，较上周上涨500元/吨。随着配额制度落地，盈利能力较差、规模较小的产能将逐步退出市场或被大企业整合，行业集中度会进一步向龙头公司集中。2023年12月6日，巨化股份公告收购飞源化工51%股权，正式拉开了行业整合的序幕，预计后续行业集中度提升的趋势将愈加明朗。 磷化工：工信部发布《推进磷资源高效高值利用实施方案》，有望推动磷化工产业加快转型升级。2024年1月3日，工信部发布《推进磷资源高效高值利用实施方案》，方案要求促进磷矿及其共（伴）生资源高效开发利用，推动磷化工全产业链清洁生产、节能降碳改造和环保提质升级，强化与建筑材料、新能源等产业耦合发展，推进磷石膏资源化利用，构建绿色节约、协同高效的发展模式。本周，根据百川盈孚数据，磷矿石价格为1007元/吨，在安全检查和天气原因等综合因素影响，磷矿石价格高位维稳。 2.核心观点 （1）氟化工：2024年三代制冷剂配额政策实行，在供给受限与需求增长的预期下，制冷剂有望迎来长期向上的景气周期，行业龙头企业值得关注。建议关注：三美股份、巨化股份、永和股份。 （2）磷化工：1月3日，工信部发布《推进磷资源高效高值利用实施方案》，有望推动磷化工产业加快转型升级，供给限制下磷矿石资源缺口获奖扩大，行业集中度有有待提升。建议关注：兴发集团、云天化、湖北宜化、川发龙蟒等。 （3）电子化学品：1月2日，据ASML官网最新声明，其NXT:2050i及NXT:2100i光刻系统的出口许可证已被荷兰政府部分撤销，或将影响中国大陆半导体技术升级发展，国产替代迫在眉睫。建议关注：雅克科技、彤程新材、鼎龙股份、金宏气体等。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 ◼ 走势对比 [Table_IndustryList] [Table_CompanyInfo] [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《苹果首款MR设备Vision Pro即将 上 市 ， 供 应 链 值 得 关 注》--2024/1/1 [Table_Author] 证券分析师：王亮 E-MAIL：wangl@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190522120001 证券分析师：王海涛 电话：010-88695269 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523010001 研究助理：周冰莹 E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com 一般证券业务证书编码：S1190123020025 (18%)(12%)(6%)(0%)6%11%22/12/2623/2/2623/4/2623/6/2623/8/2623/10/26基础化工沪深300[Table_Message] 2024-1-7 行业周报 看好/维持 化工&新材料 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 三代制冷剂价格明显上涨，氟化工有望迎来长景气周期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 一、 细分领域跟踪 ........................................................................................................... 5 (一) 重点化工品价格跟踪 .............................................................................................. 5 (二) 氟化工新材料：2024年开始实行配额制，三代制冷剂价格明显提涨.............. 6 (三) 纯碱：行业现货供应充足，纯碱价格下滑 .......................................................... 8 (四) 光伏/风电材料：醋酸乙烯价格上涨，成本端支撑EVA价格小幅调涨 ............. 9 (五) 锂电化工新材料：下游需求疲软，锂电材料价格整体下降 ............................ 12 (六) 生物柴油：国际能源机构预测，2030年生物燃料将占公路运输量的6%....... 16 (七) 电子化学品：本周ASML部分光刻机出口许可证已被撤销 .............................. 16 (八) 基建地产产业链：终端需求疲软，MDI价格弱势下行 ..................................... 18 (九) 农药化肥：本周工信部发布《推进磷资源高效高值利用实施方案》 ............. 20 二、 行情表现 ................................................................................................................. 24 (一) 板块行情表现 ........................................................................................................ 24 (二) 行业内个股涨跌幅情况 ........................................................................................ 25 三、 重点公司公告和行业重要新闻跟踪 ..................................................................... 28 (一) 重点公司公告 ........................................................................................................ 28 (二) 行业要闻 ................................................................................................................ 30 四、 大宗原材料 ............................................................................................................. 32 五、 重点标的 ................................................................................................................. 34 lZwV8YuZuZdUsXcV6M9RbRpNpPnPmQeRoOnMfQpOmN6MpOrRuOnNsRxNsPzQ 行业周报 P3 三代制冷剂价格明显上涨，氟化工有望迎来长景气周期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表1重点化工品价格跟踪 ............................................................................................................. 5 图表2 萤石、氢氟酸价格 ................................................................................................................ 6 图表3萤石产量及库存情况 ............................................................................................................. 6 图表4 制冷剂各牌号价格 ................................................................................................................ 7 图表5含氟聚合物价格 ..................................................................................................................... 7 图表6 轻质纯碱、重质纯碱价格及价差 ......................................................................................... 9 图表7纯碱开工库存情况 ................................................................................................................. 9 图表8 各工艺路线盈利情况 ............................................................................................................ 9 图表9 平板玻璃、光伏玻璃价格及库存 ......................................................................................... 9 图表10 EVA各牌号市场价格.......................................................................................................... 10 图表11 EVA各牌号出厂价格.......................................................................................................... 10 图表12 光伏级EVA价格及EVA-VA价差 ....................................................................................... 11 图表13 EVA产量和开工率情况.............................................................................................
