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化工&新材料行业周报:配额方案意见稿出台,成本支撑三代制冷剂价格上涨

基础化工2023-09-24太平洋小***
化工&新材料行业周报:配额方案意见稿出台,成本支撑三代制冷剂价格上涨

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 配额方案意见稿出台,成本支撑三代制冷剂价格上涨 [Table_Summary] 报告摘要 1.重点行业和产品情况跟踪 氟化工:制冷剂配额方案意见稿出台,成本支撑三代制冷剂价格上涨。9月21日,生态环境部公布《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案(征求意见稿)》意见通知。方案显示,设定2024年HFCs生产配额总量,不超过2024年国家HFCs生产基线值,为18.52亿吨二氧化碳当量;设定2024年HFCs进口配额总量,在进口基线值基础上增加20%,为0.06亿吨二氧化碳当量;设定2024年HFCs内用生产配额总量,不超过2024年国家HFCs使用基线值减去进口配额总量,为8.98亿吨二氧化碳当量。截至9月22日,根据百川盈孚数据,萤石、氢氟酸因现货紧缺价格再度上涨,成本支撑三代制冷剂价格调涨,其中,R32价格为15000元/吨,较上周上涨250元/吨;R134a价格为26000元/吨,较上周上涨1000元/吨。 原油:供应趋紧预期提振原油价格,WTI与Brent原油均突破90美元大关。供应端上,随着沙特阿拉伯和俄罗斯相继宣布延长额外减产至今年年底,原油供不应求的预期快速升温。IEA表示今年四季度原油市场需求预计将超过供应近200万桶/日,OPEC预计四季度原油市场将面临超过300万桶/日的供应短缺。供应趋紧预期提振原油价格,根据百川盈孚数据,截至9月22日,WTI原油价格90.03美元/桶,布伦特93.27美元/桶,周内油价高位震荡。 2.近期投资建议 (1)氟化工:本周配额方案意见稿出台,叠加成本端萤石与氢氟酸价格持续上涨,成本支撑下三代制冷剂产品价格普涨,行业后续盈利能力值得期待。建议关注:永和股份、三美股份、巨化股份。 (2)原油:受美联储暂停加息可能性影响,叠加沙特与俄罗斯扩大减产,国际原油价格高位震荡,建议关注行业龙头企业。建议关注:中国石化、中国石油、中国海油。 (3)半导体材料:8月29日,华为新款手机Mate 60 Pro全面开售,搭载的海思麒麟芯片反映了国产半导体材料的技术进步与综合竞争优势,有望进一步推动半导体产业链国产化替代进程。建议关注:雅克科技、晶瑞电材、格林达、江化微、彤程新材、金宏气体、华特气体、安集科技、鼎龙股份等。 风险提示:下游需求不及预期、产品价格下跌等。 ◼ 走势对比 [Table_IndustryList] [Table_CompanyInfo] [Table_ReportInfo] 相关研究报告: 《“双节”将至带动甜味剂需求提升,电子级双氧水价格上涨》--2023/09/17 《中巨芯登陆科创板,沙特与俄罗斯 宣 布 延 长 原 油 减 产 期 限 》--2023/09/10 [Table_Author] 证券分析师:王亮 E-MAIL:wangl@tpyzq.com 执业资格证书编码:S1190522120001 证券分析师:王海涛 电话:010-88695269 E-MAIL:wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码:S1190523010001 研究助理:周冰莹 E-MAIL:zhoubingying@tpyzq.com 一般证券业务证书编码:S1190123020025 (14%)(10%)(5%)(0%)5%10%22/9/2622/11/2623/1/2623/3/2623/5/2623/7/26基础化工沪深300[Table_Message] 2023-09-24 行业周报 看好/维持 化工&新材料 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 配额方案意见稿出台,成本支撑三代制冷剂价格上涨 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 一、 细分领域跟踪 ........................................................................................................... 5 (一) 重点化工品价格跟踪 .............................................................................................. 5 (二) 氟化工新材料:制冷剂配额方案意见稿出台,成本支撑三代制冷剂价格上涨6 (三) 纯碱:新增产能持续释放,纯碱价格高位运行 .................................................. 7 (四) 光伏/风电材料:下游需求跟进不足,EVA价格弱势下行 ................................. 9 (五) 锂电化工新材料:下游需求整体偏弱,锂电材料价格稳中有降..................... 11 (六) 生物柴油:美联航与CEMVITA签署10亿加仑SAF供应协议 ............................. 15 (七) 电子化学品:苹果发布IPHONE15系列,搭载全球首款3纳米A17PRO芯片 .... 15 (八) 基建地产产业链:广州部分放开限购政策,限购解封进入一线城市 ............. 17 (九) 农药化肥:秋季备肥需求缺口减少,磷肥价格小幅下滑 ................................ 20 二、 行情表现 ................................................................................................................. 24 (一) 板块行情表现 ........................................................................................................ 24 (二) 行业内个股涨跌幅情况 ........................................................................................ 25 三、 重点公司公告或行业重要新闻跟踪 ..................................................................... 26 (一) 重点公司公告 ........................................................................................................ 28 (二) 行业要闻 ................................................................................................................ 29 四、 大宗原材料 ............................................................................................................. 31 五、 重点标的 ................................................................................................................. 33 sQuZ9ZcZoXqVcUdYpWbRcM6MsQoOnPtQkPmMvMiNtRoRaQpPwPNZnRrOvPpOsQ 行业周报 P3 配额方案意见稿出台,成本支撑三代制冷剂价格上涨 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表1重点化工品价格跟踪 ............................................................................................................. 5 图表2 萤石、氢氟酸价格 ................................................................................................................ 6 图表3萤石产量及库存情况 ............................................................................................................. 6 图表4 制冷剂各牌号价格 ................................................................................................................ 7 图表5含氟聚合物价格 ..................................................................................................................... 7 图表6 轻质纯碱、重质纯碱价格及价差 ......................................................................................... 8 图表7纯碱开工库存情况 ................................................................................................................. 8 图表8 各工艺路线盈利情况 ............................................................................................................ 8 图表9 平板玻璃、光伏玻璃价格及库存 ......................................................................................... 8 图表10 EVA各牌号市场价格............................................................................................................ 9 图表11 EVA各牌号出厂价格............................................................................................................ 9 图表12 光伏级EVA价格及EVA-VA价差 ....................................................................................... 10 图表13 EVA产量和开工率情况........................