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海信视像23年Q2业绩符合预期,实现营收120.4-134.4亿元,同比增长20.0%-34.0%,归母净利润为4.0-4.6亿元,同比增长35.9%-55.9%。公司彩电外销销量延续亮眼表现,内销市占率持续提升。竞争格局改善和产品高端化推动毛利率提升。我们上调盈利预测,预计23-25年EPS为1.75/2.22/2.68元,同比+37.03%/26.43%/20.78%,分别上调4.4%/8.2%/8.0%。公司总市值298亿元,PB为1.64x,23年Q1期末净现金为124.69亿元,给予公司23年20xPE,上调目标价至35.0元,维持“增持”评级。