行业周报：把握AI和数据要素的投资机会

市场回顾：本周（2023.7.10-2023.7.14），沪深300指数上涨1.92%，计算机指数上涨0.90%。 周观点：把握AI和数据要素的投资机会AI监管加快落地，坚定看好AI产业趋势 7月13日，国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。 《办法》提出鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系。我们认为算法、算力、数据是大模型研发中的三大基础要素，持续看好AI时代“卖铲人”成长机遇；同时建议关注落地场景不断丰富的AI应用侧投资机会。 数据要素政策催化不断，行业发展有望提速 《办法》提出“推动公共训练数据资源平台建设，推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源”。此前深圳、北京也先后发布支持政策，6月15日，深圳市发改委印发《深圳市数据产权登记管理暂行办法》，创新明确数据产权登记适用范围、确权方式、登记流程等内容；6月20日，北京市委、市政府印发《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》，提出“力争2030年数据要素市场规模达到2000亿元”的目标。政策催化下行业发展有望提速，建议重视商业场景先行和数据基础设施领域的产业龙头。 投资建议 建议把握政策催化和产业趋势加速的AI+数据要素双主线投资机会。 AI领域，龙头推荐科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零等。底层算力领域，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份等；GPU端，推荐海光信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；华为昇腾生态，推荐卓易信息、神州数码等，受益标的包括拓维信息、同方股份、四川长虹等。AI+应用领域，推荐焦点科技、致远互联、彩讯股份、拓尔思等，受益标的包括泛微网络、普元信息、汉仪股份、新致软件、福昕软件、万兴科技、上海钢联、卓创资讯等。AI监管领域，受益标的包括美亚柏科、永信至诚、人民网等。 数据要素领域，推荐山大地纬、拓尔思、太极股份、久远银海，受益标的包括星环科技、英方软件、深桑达A、云赛智联、海天瑞声、易华录、浙数文化等。 运营商作为底层基础设施提供者有望受益AI和数据要素市场发展，建议重视在运营商领域具有深厚项目积累和客户关系的配套厂商，受益标的包括彩讯股份、普天科技、辰安科技、东方国信、安恒信息等。 风险提示：政策落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险。 1、周观点：把握AI和数据要素的投资机会 市场回顾：本周（2023.7.10-2023.7.14），沪深300指数上涨1.92%，计算机指数上涨0.90% 周观点：把握AI和数据要素的投资机会 AI监管加快落地，坚定看好AI产业趋势 7月13日，国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。《办法》提出鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系。我们认为算法、算力、数据是大模型研发中的三大基础要素，持续看好AI时代“卖铲人”成长机遇；同时建议关注落地场景不断丰富的AI应用侧投资机会。 数据要素政策催化不断，行业发展有望提速 《办法》提出“推动公共训练数据资源平台建设，推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源”。此前深圳、北京也先后发布支持政策，6月15日，深圳市发改委印发《深圳市数据产权登记管理暂行办法》，创新明确数据产权登记适用范围、确权方式、登记流程等内容；6月20日，北京市委、市政府印发《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》，提出“力争2030年数据要素市场规模达到2000亿元”的目标。政策催化下行业发展有望提速，建议重视商业场景先行和数据基础设施领域的产业龙头。 投资建议 建议把握政策催化和产业趋势加速的AI+数据要素双主线投资机会。 AI领域，龙头推荐科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零等。底层算力领域，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份等；GPU端，推荐海光信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；华为昇腾生态，推荐卓易信息、神州数码等，受益标的包括拓维信息、同方股份、四川长虹等。AI+应用领域，推荐焦点科技、致远互联、彩讯股份、拓尔思等，受益标的包括泛微网络、普元信息、汉仪股份、新致软件、福昕软件、万兴科技、上海钢联、卓创资讯等。AI监管领域，受益标的包括美亚柏科、永信至诚、人民网等。 数据要素领域，推荐山大地纬、拓尔思、太极股份、久远银海，受益标的包括星环科技、英方软件、深桑达A、云赛智联、海天瑞声、易华录、浙数文化等。 运营商作为底层基础设施提供者有望受益AI和数据要素市场发展，建议重视在运营商领域具有深厚项目积累和客户关系的配套厂商，受益标的包括彩讯股份、普天科技、辰安科技、东方国信、安恒信息等。 2、公司动态：科大讯飞等发布2023年半年度业绩预告 2.1、业绩公告：科大讯飞等发布2023年半年度业绩预告 表1：科大讯飞等发布2023年半年度业绩预告 2.2、股份减持：中科江南等公司发布股东减持股份预披露公告 【中科江南】发布关于持股5%以上股东减持股份的预披露公告。持有公司股份2837.57万股（占公司总股本比例14.60%）的股东众志软科计划减持合计不超过486万股（占本公司总股本比例2.50%）。持有公司股份2081.48万股（占公司总股本比例10.71%）的股东融商力源计划减持合计不超过466.56万股（占本公司总股本比例2.40%）。持有公司股份1226.07万股（占公司总股本比例6.31%）的股东科鼎好友计划减持合计不超过213.84万股（占本公司总股本比例1.10%）。 【国能日新】发布关于持股5%以上股东及部分董事、监事减持股份的预披露公告。 持有公司股份510.95万股（占公司总股本比例为5.15%）的股东徐源宏先生计划减持公司股份不超过99.25万股，减持比例不超过公司总股本的1%。持有公司股份220.38万股（占公司总股本比例2.22%）的董事、副总经理周永先生计划减持公司股份不超过55.10万股（占本公司总股本比例0.56%）；持有公司股份115.95万股（占公司总股本比例1.17%）的董事、副总经理王彩云女士计划减持公司股份不超过28.99万股（占本公司总股本比例0.29%）；持有公司股份18.09万股（占公司总股本比例0.18%）的董事向婕女士计划减持公司股份不超过4.52万股（占本公司总股本比例0.05%）。持有公司股份28.43万股（占公司总股本比例0.29%）的监事齐艳桥先生计划减持公司股份不超过7.11万股（占本公司总股本比例0.07%）。持有公司股份18.74万股（占公司总股本比例0.19%）的监事李华先生计划减持公司股份不超过4.68万股（占本公司总股本比例0.05%）。 【财富趋势】发布部分董事、高级管理人员减持股份计划公告。公司董事、副总经理、核心技术人员张丽君持有公司股份98.27万股，占公司总股本的0.75%；董事黄青先生持有公司股份116.99万股，占公司总股本的0.90%。张丽君计划减持数量不超过24.56万股，即不超过公司总股本的0.19%；黄青计划减持数量不超过29.24万股，即不超过公司总股本的0.22%。 【中电兴发】关于高管人员减持股份计划期满及后续减持股份预披露的公告。汪宇先生持有公司15.8万股股份，占公司总股本0.021%；计划减持数量合计不超过6125股。 【汉邦高科】发布关于公司持股5%以上股东被动减持预披露公告。公司持股5%以上股东王立群先生持有公司股份1943.40万股（占公司总股本比例6.52%），因其股份将被采取强制平仓措施，拟减持公司股份数量不超过211.06万股（不超过公司总股本比例0.71%）。 2.3、其他事项：京北方发布2023年股票期权与限制性股票激励计划等 【京北方】发布2023年股票期权与限制性股票激励计划(草案)公告。激励计划包括股票期权激励计划和限制性股票激励计划两部分。拟向激励对象授予权益总计772.17万股，约占公司股本总额的1.75%。首次授予权益合计617.74万股，约占公司股本总额的1.40%；预留授予权益（限制性股票或股票期权）154.43万股，约占公司股本总额的0.35%。其中，首次授予股票期权575.74万份，首次授予限制性股票42万股。激励计划授予的股票期权的行权价格（含预留）为17.14元/份，限制性股票的授予价格（含预留）为11.43元/股。激励对象总人数为118人，包括公司公告本激励计划时在公司任职的符合条件的公司董事、高级管理人员、中层管理人员、核心技术（业务）人员。 【航天宏图】发布关于自愿披露公司海外中标公告。公司为“玻利维亚国家综合无线电频谱系统-拉巴斯电磁频谱采集、监测系统”项目第一中标候选人，中标金额2238.7万美元。本次中标有利于进一步拓展公司的国际市场，拓展海外遥感应用，强化卫星应用的国际竞争力，并进一步提升海外市场份额。 【东华软件】发布关于公司对外投资设立子公司的公告。公司拟以自筹资金出资人民币5亿元对外投资设立“北京通州东华软件有限公司”。 3、行业一周要闻：京东推出言犀大模型 3.1、国内要闻：京东推出言犀大模型 京东推出言犀大模型，预计8月正式上线 【36氪】京东在2023京东全球科技探索者大会暨京东云峰会上正式推出京东言犀大模型，同时发布言犀AI开发计算平台。该平台已经启动预约注册，预计8月正式上线。京东集团CEO许冉表示，大模型在京东内部已经取得明确的实践效果。京东对大模型也制定了“三步走”的明确规划，分别是在内部打造通用大模型、在内部的产业场景大规模实践，大模型的价值在内部充分验证后，再开放给合作伙伴。 京东健康首次发布医疗大模型“京医千询” 【36氪】京东健康正式发布面向医疗健康行业的大模型“京医千询”，并宣布推出医疗健康开放生态平台“京医星脉”。京东健康发布的京医千询大模型，是建立在京东言犀通用大模型基础之上，能快速完成在医疗健康领域各个场景的迁移和学习，从而实现产品和解决方案的全面AI化部署。 重庆首个自研大语言模型“兆言”发布 【36氪】7月13日，上海交通大学重庆人工智能研究院“兆言”大模型发布会在西部（重庆）科学城召开。发布会上发布该研究院最新研发成果——“兆言”大模型产品，这是重庆首个自主研发的大语言模型，同时，也是该研究院自落地科学城来首次进行的成果发布。“兆言”能够为学术研究、商业分析、生活咨询等用户呈现精准、专业的文本输出。 3.2、海外要闻：谷歌医疗大模型登Nature 谷歌医疗大模型登Nature，水平与临床医生相当 【36氪】据谷歌7月12日发表在《Nature》的论文，当回答医学问题时，其微调后的医疗大模型Med-PaLM表现良好，一组临床医生对其回答的评分为92.6%，与现实中临床医生的水平（92.9%）相当。另外，谷歌提出了全新的MultiMedQA评估基准，涵盖了医学考试、医学研究等领域的问题和回答，以评测大模型在临床方面的能力。 马斯克领导的团队宣布成立人工智能公司xAI 【36氪】当地时间7月12日，马斯克在社交媒体上宣布，他领导的团队正式成立xAI公司。xAI称公司的目标是了解宇宙的真实本质，虽然是一个独立的实体，但会与“X公司”（推特）、特斯拉和其他公司有密切的合作关系。xAI联合创始人之一的GregYang表示，公司将深入研究人工智能（AI）中的“深度学习的数学”，探索AI的“万物理论”，进而将整个AI技术推向新的高度。 谷歌人工智能Bard全面升级：图像分析、支持更多种语言、登陆更多地区 【36氪】美东时间周四，谷歌对其