业绩短期承压，地产剥离进度加快

顺鑫农业发布2023年半年度业绩预告，预计总营收58-66亿元，同比-11%至+1.2%；归母净利润-1.10至-0.55亿元，扣非归母净利润-1.11至-0.55亿元。其中2023Q2总营收17.12-25.12亿元，同比-4%至-34%；归母净利润-3.83至-4.38亿元，扣非归母净利润-3.83至-4.38亿元。2023 年上半年公司亏损主要系：1）房地产低迷致房地产项目销售及回款缓慢；2）出售商务中心及寰宇中心两栋写字楼资产产生税费对净利润影响；3）生猪养殖与屠宰业务两端承压，猪肉产业亏损较大。公司坚定剥离地产，金标推广加快。预计2023-2025年EPS为0.90/1.16/1.46元，当前股价对应PE分别为35/27/22倍，维持“买入”投资评级。

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