电子月报（台股）2023-06：下半年业绩复苏可期

电子行业周观点：半导体周期或将再起，智能驾驶城市NOA落地。研报指出，半导体上游台积电和联电的营收符合预期，AI服务器提振有限，不敌消费性电子逆风影响。而公司第二季营收，季减5.46％，符合财测预期区间。联电6月营收月增1.48％、年减23.24％，预计第2季毛利率约介于34%-36%之间，产能利用率则较上季70%微增到71%-73%。世界先进6月营收月增0.1%、年减42.7%；第2季营收季增20.3%，高于公司原先预期，预期第2季产能利用率增加4个百分点。日月光表示公司电子代工服务（EMS）与封测（ATM）事业均有望在第三季看到更强的反弹力度。半导体设计联发科6月营收环比增长，法人表示智能手机终端需求能见度有限，最坏情况已过，可望逐步回升。瑞昱车用以太网络产品已开始出货，可望抢占车用芯片市场。信骅6月营收2.26亿新台币，月增0.3％，年减55.22％。法人预期，信骅2023年下半年业绩将优于上半年表现，2024年开始恢复双位数成长表现。面板早周期复苏行业，6月出货持续改善。友达和群创6月营收环比增速均有修复。而从出货量来看，6月群创大尺寸出货量有较为显著改善。展望2023年，群创总经理杨柱样认为，产业从供应链到终端已经过一段时间修正，接下来只要国际政治经济环境没有太大突变，今年面板景气可以审慎乐观看待。电路板受益AI浪潮，Q3进入传统旺季。全球PCB龙头臻鼎6月营收月减1.74%，年减35.70%。臻鼎表示，在客户手机新旧产品转换期的影响下，6月营收较上月略减。但计算机消费、IC载板、以及汽车雷达/基站/服务器的营收呈现双位数月增。随着Q3进入传统旺季，客户新品备货启动，预期公司营运将于下半年温和复苏。

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