电子月报（台股）2023-11：年末经营稳定，24年看好存储、服务器、消费电子复苏

电子行业月报概览

主要内容总结：

1. 市场表现与行业趋势

• 存储价格与模组增长：存储价格呈现周度波动，DDR4价格领涨，模组端需求持续增强。
• 维峰电子：作为工业连接器的国产龙头，维峰电子在汽车和新能源领域的双翼发展值得关注。

2. 主要行业动态

• 半导体设计：联发科11月营收创新高，其最新款天玑9300芯片已在市场发布，预计将进一步推动收入增长。信骅与谱瑞等设计厂商看好服务器市场需求的改善，营收增长显著。
• 光学与面板：大立光与玉晶光的镜头业务受益于新机型的拉货动能，VR市场增长潜力显现。
• 电路板：臻鼎与台光电的电路板业务在新机需求和合作拓展下持续向好，预计四季度将迎来高峰。
• 被动元器件：整体营收表现稳健，中低端手机市场有所回暖。

3. 存储市场展望

• 现货价反转：存储现货价格出现显著反弹，供需关系逐步改善。
• 模组端增长：威刚科与十銓等存储模组厂商11月营收环比增长，预计内存价格将持续正向发展。

4. 电子制造与电源

• 四季度普遍增长：电子制造企业四季度营收表现良好，新品手机需求旺盛。
• 台达电营收双减：台达电11月营收双减，但整体行业保持稳定。

5. 投资建议与风险提示

• 重点关注领域：存储、封测、IC设计（IOT、SOC、模拟）、电源与功率器件。
• 具体公司推荐：江波龙、德明利、朗科科技、兆易创新、东芯股份、北京君正、普冉股份等存储相关公司；长电科技、通富微电、甬矽电子、华天科技等封测公司；中科蓝讯、炬芯科技、乐鑫科技、晶晨股份等IOT、SOC领域公司；南芯科技、美芯晟、圣邦股份、帝奥微、纳芯微、雅创电子等模拟领域公司。
• 风险提示：下游需求不足、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。

结论

电子行业在11月表现出稳定的市场表现，尤其是存储模组和服务器设计领域显示出强劲的增长动力。随着行业内部的积极调整和市场需求的恢复，未来几个月行业整体有望继续向好。投资建议聚焦于周期敏感的存储、封测和模拟器件等细分领域，同时关注特定公司的长期增长潜力和市场表现。然而，投资者仍需警惕潜在的下行风险，包括需求疲软、竞争加剧和国际贸易环境的不确定性。