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根据研报,公司康缘药业(600557.SH)的各剂型毛利率均有增长,非注射剂增长承压。公司预计2023-2025年EPS分别为0.94、1.18、1.45元,对应公司7月12日收盘价23.44元,PE分别为24.81、19.88、16.13倍。研报建议买入-A评级。