机械行业周报：人形机器人热度不减，PET铜箔产业端持续催化

人形机器人热度不减，PET铜箔产业端持续催化 机械行业 评级：增持 2023.07.08 上次评级:增持 细分行业评级 徐乔威(分析师)张越(分析师)李启文(研究助理) 021-386767790755-23976385021-38038435 xuqiaowei023970@gtjas.comzhangyue025639@gtjas.comliqiwen027858@gtjas.com 证书编号S0880521020003S0880522090004S0880123020064 本报告导读： 通用自动化、工程机械受益内需改善，有望23年复苏；看好风电装机量快速提升和新技术方向带来的设备投资机会；AI赋能+国产替代，助力机器人行业发展。 摘要： 机械行业近期观点：（1）通用自动化、工程机械数据改善+政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机、机器人等。（2）风电装机量23年有望快速提升，推荐风电设备。（3）新技术方向：钙钛矿、电镀铜、PET铜箔设备等。 机器人：人形机器人热度持续，关注核心产业链国产硬件商。7月6日， 2023世界人工智能大会在上海开幕，傅利叶通用人形机器人GR-1、特 斯拉机器人Optimus逐一亮相。GR-1身高1.65米，体重55公斤，全身自由度达40个，最大关节模组峰值扭矩可达300NM，步行速度可达到5km/h，负重50公斤，在工业、康复、居家、科研等多应用场景潜能 相关报告 《工控自动化景气有望回升，国产替代加 速腾飞》2023.07.03 《PET铜箔产业端催化频发，人形机器人 热度持续》2023.07.02 《PET铜箔产业化提速，持续关注人形机 器人》2023.06.24 《人形机器人星辰大海，海风高景气延 续》2023.06.18 《检测服务行稳致远，稳中求进穿越牛熊》 2023.06.14 股票研 究 行业周 报 证券研究报 告 巨大。关注人形机器人产业链国产企业，推荐博实股份、鸣志电器、埃 斯顿、禾川科技、国茂股份、丰立智能、景业智能，受益标的三花智控、拓普集团等。 PET铜箔设备：双星、万顺陆续取得首张订单，产业端持续催化。1） 6月29日，万顺新材公告公司超薄铜膜项目已多次送样下游客户，复合 铜箔产品获得首张订单；2）6月20日，双星新材公告获得客户的首张产品订单；3）宁德麒麟电池、广汽埃安弹匣电池2.0、天能电池等电池厂引入复合集流体；4）宝明PET铜箔高温循环测试已突破1500次，或可达到部分车厂上车要求，PP铜膜送样下游。推荐东威科技，受益标的万顺新材、英联股份、道森股份、骄成超声、双星新材、宝明科技、汇成真空、腾胜科技、隆扬电子等。 光伏设备：奥特维中标通威3.4亿订单，技术迭代利好设备厂商。7月 3日，奥特维公告与通威子公司签订划焊一体机销售订单，合同金额约 3.4亿（含税），公司核心产品订单快速增长：串焊机产品受益大尺寸、薄片化、SMBB驱动持续迭代；单晶炉新客户持续拓展；丝网印刷取得润阳过亿量产订单；光注入退火炉、硅片分选机订单需求持续上升。HJT、电镀铜、硅片设备厂商技术迭代、产能建设、订单突破持续推进，需求端高景气度。推荐组件设备环节的奥特维，硅片设备环节的高测股份、迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光，钙钛矿设备环节的京山轻机和奥来德。 风电设备：6月风电招标5.1GW，各省海风竞配陆续启动。2023年6月 风电整机共招标5.1GW/同比持平，其中陆风招标2.9GW，海风招标 2.2GW。6月风电中标4.02GW，皆为陆风，中标价格略有下降趋稳。风电装机有望在23年全年维持高速增长，大型化、海风化加速零部件结构性短缺带动量价齐升。关注海缆（受益标的东方电缆、起帆电缆）、塔筒桩基（受益标的大金重工、天顺风能、海力风电）、系泊链（受益标的亚星锚链）、轴承（推荐恒润股份、长盛轴承、�洲新春、新强联、力星股份）、制动器（受益标的华伍股份）等。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 目录 1.重点覆盖公司盈利预测及观点3 1.1.盈利预测与板块动态3 1.2.机械行业投资建议7 2.机械板块细分子行业数据汇总11 2.1.风电设备：6月风电招标同比持平，各省海风竞配陆续启动11 2.2.光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长14 2.3.锂电设备：PET铜箔技术瓶颈突破，5月新能源车销量同比高增 16 2.4.通用自动化：人形机器人热度持续，重点关注核心产业链国产硬件商18 2.5.工程机械：挖机内需静待政策提振，海外市场需求增速稳定23 2.6.半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程高歌猛进24 2.7.核电设备：核能发展进入常态化，乏燃料后处理需求广阔26 2.8.船舶制造：6月中国船企市占率稳居榜首，老旧绿改、箱船、LNG船市场空间巨大26 3.机械行业公司公告27 4.机械行业新闻跟踪29 4.1.风电设备29 4.2.光伏设备30 4.3.锂电设备31 4.4.通用自动化31 4.5.工程机械32 4.6.半导体设备32 4.7.核电设备33 4.8.船舶设备33 5.风险提示34 1.重点覆盖公司盈利预测及观点 1.1.盈利预测与板块动态 推荐组合：推荐长盛轴承、恒润股份、京山轻机、迈为股份、东威科技、纽威数控、科德数控、纽威股份、江苏神通、伊之密、永创智能、华测检测、美亚光电。 疫后复苏（通用自动化、工程机械、消费类设备）+景气度有望提升（风电设备）+新技术（光伏设备、PET铜箔）推荐组合： 【通用自动化】叉车（受益标的安徽合力、杭叉集团）、注塑机（推荐伊之密，受益标的力劲科技）、工业阀门（推荐纽威股份）、刀具（推 荐欧科亿、华锐精密）、机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控）、机器人（推荐埃斯顿、鸣志电器、丰立智能、景业智能、亿嘉和、国茂股份）、工控（推荐禾川科技、怡合达，受益标的汇川技术）。 【工程机械】推荐建设机械、三一重工、徐工机械、恒立液压，受益标 的柳工、法兰泰克等。 【风电设备】推荐长盛轴承、�洲新春、恒润股份、新强联、华伍股份，受益标的起帆电缆、东方电缆。 【光伏设备】推荐钙钛矿（推荐京山轻机、捷佳伟创、奥来德、迈为股份、帝尔激光）、电镀铜（推荐东威科技，受益标的芯碁微装、苏大维格、罗博特科）、高测股份，受益标的汉钟精机等。 【PET铜箔设备】推荐东威科技，受益标的道森股份、骄成超声。 【消费类设备】推荐永创智能、美亚光电，受益标的大丰实业。 【半导体设备】推荐精测电子、华海清科等。 【其他推荐】推荐应流股份、华测检测，受益标的联德股份、万通智控 细分行业 证券简称 收盘价 总市值 （亿元） PB EPS PE 评级 2023/7/7 2023/7/7 对应最新财报 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 锂电设备 先导智能 34.96 547.53 5.04 2.27 2.98 3.48 15.40 11.72 10.06 增持 杭可科技 30.45 183.82 4.01 1.66 2.36 3.15 18.38 12.92 9.67 增持 联赢激光 27.93 94.21 3.36 1.52 2.14 - 18.44 13.07 - 增持 海目星 46.82 94.45 4.53 3.86 5.96 - 12.12 7.86 - 增持 先惠技术 54.75 41.98 3.64 1.43 2.40 3.29 38.16 22.82 16.66 增持 东威科技 100.67 231.17 13.84 1.91 2.73 3.81 52.78 36.87 26.42 增持 道森股份 30.36 63.15 6.22 1.15 1.79 2.19 26.32 17.00 13.89 - 骄成超声 106.94 122.77 7.21 1.53 2.47 3.50 69.67 43.32 30.54 - 光伏设备 迈为股份 157.70 439.18 6.84 5.01 7.95 11.56 31.51 19.85 13.64 增持 捷佳伟创 106.30 370.14 4.96 4.11 5.60 7.12 25.86 18.99 14.92 增持 奥特维 188.97 292.58 12.02 6.99 9.55 13.20 27.02 19.78 14.32 增持 帝尔激光 61.67 168.41 6.61 2.24 3.07 3.74 27.56 20.12 16.48 增持 等。表1:重点机械上市公司估值指标汇总 京山轻机 19.14 119.22 3.55 0.73 0.94 1.13 26.14 20.28 16.91 增持 奥来德 51.24 73.65 4.43 1.59 2.34 - 32.30 21.92 - 增持 高测股份 51.15 173.44 5.56 3.14 4.45 5.99 16.27 11.49 8.54 增持 风电设备 恒润股份 20.75 91.48 2.68 0.78 1.33 1.91 26.59 15.64 10.89 增持 中际联合 33.42 50.73 2.38 1.81 2.45 3.18 18.45 13.66 10.52 - 华伍股份 10.32 43.35 2.02 0.49 0.61 0.68 21.25 17.00 15.11 增持 �洲新春 16.83 55.27 2.43 0.76 1.01 1.31 22.29 16.65 12.85 增持 力星股份 11.56 34.35 2.72 0.50 0.71 - 22.90 16.35 - 增持 新强联 36.40 120.01 3.23 2.13 3.02 3.45 17.10 12.04 10.55 增持 长盛轴承 22.23 66.25 5.04 0.73 1.01 1.27 30.39 22.08 17.48 增持 起帆电缆 20.28 84.80 2.05 1.75 2.40 2.98 11.62 8.46 6.80 - 东方电缆 47.95 329.76 6.06 2.36 3.16 3.88 20.30 15.16 12.34 - 通裕重工 2.66 103.66 1.57 0.15 0.20 0.26 17.73 13.30 10.23 增持 半导体设备 华海清科 235.58 374.42 7.59 4.76 6.61 8.36 49.46 35.66 28.19 增持 精测电子 93.08 258.90 8.33 1.32 1.84 2.33 70.54 50.57 39.89 增持 消费类设备 杰克股份 19.02 92.44 2.19 1.22 1.51 1.87 15.54 12.59 10.15 增持 永创智能 14.72 71.86 2.98 0.84 1.04 1.50 17.61 14.12 9.82 增持 美亚光电 25.52 225.19 10.38 1.00 1.19 1.43 25.42 21.43 17.86 增持 银都股份 25.55 107.48 4.61 1.30 1.61 1.92 19.61 15.91 13.30 - 绿田机械 37.95 33.40 2.18 2.52 - - 15.04 - - - 金卡智能 13.61 58.39 1.48 0.92 1.12 1.32 14.78 12.19 10.30 增持 宏华数科 84.99 102.36 3.84 2.87 3.88 5.16 29.58 21.92 16.46 - 巨星科技 22.69 272.85 2.02 1.58 1.92 - 14.35 11.81 - 增持 浩洋股份 113.98 96.12 4.66 5.86 7.25 8.72 19.46 15.73 13.08 增持 能源设备 纽威