基金研究周报：本周消费板块ETF资金净流入，上半年股票市场中性私募策略指数相对跑赢

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 本周消费板块ETF资金净流入， 上半年股票市场中性私募策略指数相对跑赢 2023年7月9日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 本周消费板块ETF资金净流入， 上半年股票市场中性私募策略指数相对跑赢 2023年7月9日 市场回顾：本周市场各宽基指数均有下跌。截至2023年7月7日，上证综指收于3196.61点，近一周下跌0.17%；深证成指收于10888.55点，近一周下跌1.25%；沪深300收于3825.7点，近一周下跌 0.44%；创业板指收于2169.21点，近一周下跌2.07%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为综合金融、煤炭、汽车、交通运输、石油石化；涨跌幅排名靠后的行业分别为传媒、计算机、电力设备及新能源、国防军工、机械。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.42%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-6.76%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-1.93%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平相较上周略有下降。截止2023年7月7日，偏股主动型基金的平均仓位为84.12%。其中，普通股票型基金的 平均仓位约86.79%（较上周下降1.09pct），偏股混合型基金的平均仓位约84.5%（较上周下降0.98pct），配置型基金的平均仓位约82.26%（较上周下降0.91pct）。配置型基金、普通股票型基金和偏股 混合型基金的平均仓位水平相较于三个月前均出现下降。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有传媒、农林牧渔、基础化工、家电、通信，配比下调较多的行业有电子、有色金属、交通运输、食品饮料、石油石化。近 三月，电力设备及新能源行业配置比例下调较多；计算机、传媒、国防军工行业配置比例持续上调较多。近一月，交通运输行业配置比例下调 较多。风格配置方面，本周大盘成长、中盘价值风格仓位较上周下降较 多，小盘成长风格仓位较上周上升较多。近三月来看，成长风格中，大小市值偏好有较为明显的变化，大盘成长风格仓位大幅度下降，小盘成长风格仓位大幅上升。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.07.03至2023.07.07），股票型ETF基金资金净流入30.73亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出27.27亿元，规模达到5907.16亿元。行业ETF方面，本周资金净流入46.92亿元，规模达到5339.19亿元。其中，消费、TMT板块呈资金净流入，净流入金额分别为31.01亿元、15.81亿元。消费板块ETF，近三月和近一个月均净流入较多;其次是TMT板块ETF，近三月净流入较为明显。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入0.76亿元；主题相关ETF资金净流出16.31亿元。境外ETF方面，本周资 金净流入26.65亿元，规模达到2316.6亿元。近一月和近三月，境外 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 ETF资金主动净流入金额分别为44.00亿元、162.69亿元，净流入较多的ETF为受分母端海外流动性影响较大的标的。 境内新成立与新发行基金：本周（2023.07.03至2023.07.07），境内新成立基金数量共计9只，分别是股票型基金5只、混合型基金2 只、债券型基金2只。本周发行总份额61.86亿元；其中，主动偏股型 基金发行总规模为20.63亿元，延续较低发行规模体量。本周，境内新 发行17只基金，分别是股票型6只、债券型5只、混合型4只、国际 (QDII)基金2只。 各私募策略表现：今年以来，私募各资产策略指数赚钱效应较弱。其中，市场中性策略、债券策略、套利策略表现较好；宏观策略表现相对较弱。截至2023年6月30日，今年以来，市场中性策略、债券策 略、套利策略累计收益分别为2.41%、1.19%、1.18%。债券策略近六月累计收益为2.15%，而近一月、近三月赚钱效应减弱。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、股票型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金16 �、私募业绩周度观察17 风险因素19 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2023.06.26至2023.07.02）14 表6：境内新发行基金表（2023.06.26至2023.07.02）16 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况18 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）15 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）15 图8：私募策略指数近一年净值表现17 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均有下跌。截至2023年7月7日，上证综指收于3196.61点，近一周 下跌0.17%；深证成指收于10888.55点，近一周下跌1.25%；沪深300收于3825.7点，近一周下跌0.44%；创业板指收于2169.21点，近一周下跌2.07%。 图1：本周各指数表现 -0.17% -0.44% -1.25% -1.45% -2.07% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年7月7日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为综合金融、煤炭、汽车、交通运输、石油石化，收益率分别为3.78%、3.41%、3%、2.6%、2.22%；涨跌幅排名靠后的行业分别为传媒、计算机、电力设备及新能源、国防军工、机械，收益率分别为-4.73%、-2.9%、-2.41%、-2.26%、-2.13%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 3.78 3.41 3.00 2.60 2.22 -2.13 -2.26 -2.41 -2.90 -4.73 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年7月7日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.42%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是金信消费升级A、易方达瑞享I、诺德新能源汽车A、华夏北交所创新中小企业精选两年定开、万家北交所慧选两年定开A，一周净值涨跌幅分别是4.96%、4.59%、4.52%、4.48%、4.47%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） 排名基金代码基金简称基金经理任职日 1006692.OF金信消费升级A杨超2022-08- 16 2001437.OF易方达瑞享I武阳2017-12- 30 3014829.OF诺德新能源汽车A阎安琪2022-03- 31 （亿元） 回报 回报 1.68 4.96% -9.39% -8.10% 19.84 4.59% -7.51% 1.37% 0.27 4.52% 12.84% 13.55% 3.42 4.48% 27.13% 31.11% 3.87 4.47% 15.16% 19.54% 64.84 4.36% -7.17% -4.48% 40.02 3.94% -6.35% 2.62% 1.57 3.90% -16.28% -16.41% 17.21 3.83% -5.67% 3.20% 24.01 3.79% -9.48% -9.07% 基金规模 最近一周总回报近三月累计 年初至今总 4014283.OF华夏北交所创新中小 企业精选两年定开 5014277.OF万家北交所慧选两年 定开A 顾鑫峰2021-11- 23 叶勇2021-11- 23 6008099.OF广发价值领先A林英睿2020-05- 07 7010115.OF易方达远见成长A武阳2021-03- 05 8000398.OF华富灵活配置李孝华2022-09- 05 9011891.OF易方达先锋成长A武阳2021-09- 23 10001763.OF广发多策略林英睿2016-12- 16 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年7月7日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-6.76%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是华夏北交所创新中小企业精选两年定开、国融融盛龙头严选A、诺德新生活A、广发北交所精选两年定开A、万家北交所慧选两年定开A，近三月净值累计涨跌幅分别是27.13%、20.46%、16.57%、16.39%、15.16%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） 排名 基金代码 基金简称 基金经理 任职日 基金规模（亿元） 最近一周总回报 近三月累计回报 年初至今总回报 1 014283.OF 华夏北交所创新中小企业 精选两年定开 顾鑫峰 2021-11-23 3.42 4.48% 27.13% 31.11% 2 006718.OF 国融融盛龙头严选A 周德生 2023-02-07 0.07 -1.46% 20.46% 53.29% 3 006887.OF 诺德新生活A 周建胜 2022-07-14 0.53 -5.31% 16.57% 65.77% 4 014273.OF 广发北交所精选两年定开 A 吴远怡 2021-11-23 4.07 0.65% 16.39% 16.56% 5 014277.OF 万家北交所慧选两年定开 A 叶勇 2021-11-23 3.87 4.47% 15.16% 19.54% 6 009537.OF 太平行业优选A 林开盛 2020-09-01 0.79 -2.22% 15.00% 29.95% 7 001864.OF 中海魅力长三角 陈星 2020-07-11 0.22 2.31% 14.38% 6.25% 8 009486.OF 光大保德信瑞和A �明旭 2021-08-07 0.32 -2.20% 13.15% 12.71% 9 000522.OF 华润元大信息传媒科技 刘宏毅 2019-02-14 1.44 -1.74% 12.98% 43.19% 10 014829.OF 诺德新能源汽车A 阎安琪 2022-03-31 0.27 4.52% 12.84% 13.55% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年7月7日 主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-1.93%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是东吴移动互联A、诺德新生活A、东吴新趋势价值线、东方区域发展、国融融盛龙头严选A，年初