【民生电新】科士达：23H1净利润大增，看好全年业绩兑现23H1

【民生电新】科士达：23H1净利润大增，看好全年业绩兑现 23H1净利润大增 7月7日公司发布23年半年度业绩预告，预计2023上半年实现归属于上市公司股东的净利润4.5亿元-5.5亿元，同比增长106.47%-152.35%；实现扣非归母净利润4.4-5.4亿元，同比增长121.40%-171.72%。 公司凭借全球渠道业务优势，数据中心、新能源光伏及储能业务板块均呈现出快速增长态势，从而 【民生电新】科士达：23H1净利润大增，看好全年业绩兑现 23H1净利润大增 7月7日公司发布23年半年度业绩预告，预计2023上半年实现归属于上市公司股东的净利润4.5亿元-5.5亿元，同比增长106.47%-152.35%；实现扣非归母净利润4.4-5.4亿元，同比增长121.40%-171.72%。 公司凭借全球渠道业务优势，数据中心、新能源光伏及储能业务板块均呈现出快速增长态势，从而带动公司整体业绩增长。 定增加持产能 6月30日，公司公告拟定增募资不超过23.7亿元，用于光伏逆变器、储能变流器生产基地建设项目，光储系统集成产品生产基地建设项目，电池模组生产基地（二期）建设项目时代，福州研发中心建设项目，补充流动资金。 #定增项目落地后产能增加情况： 1、逆变器：现有基础上新增年产30，000台组串式逆变器、600台集中式逆变器、100，000台户用储能变流器、3，000台工商业储能变流器、700台大型储能变流器的产能。 2、光储系统集成：现有基础上新增光伏升压逆变一体机500台、储能升压一体机500台、集装箱电池储能系统100套、户外柜一体机1，000台的产能。 3、电池模组：现有基础上新增年产2GWh储能电池PACK、UPS锂电PACK产品的产能。 投资建议：公司新能源业务渠道优势明显，数据中心基本盘稳固，我们预计公司2023-2025年营收分别为82.25、117.16、155.99亿元，对应增速分别为86.9%、42.4%、33.1%；归母净利润分别为10.77、15.73、21.97亿元，对应增速分别为64%、46.1%、39.7%，以7月7日收盘价为基准，对应2023-2025年PE为21X、14X、10X。 维持“推荐”评级。