通信行业周报：腾讯云首次完整披露星脉高性能计算网络，中国移动推进算力资源建设

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本报告是关于通信行业的周报，主要内容包括：

1. 通信行业表现优于大市，维持优于大市的评级。
2. 本周研究的重点包括ITU通过6G框架、亚马逊斥资1亿美元投资AIGC，卫星互联网及光通信产业链有望持续受益，400G年底或迎集采，50G PON标准基本完成，工信部明确全面推进6G技术，华为发布智简全光联接战略，光通信有望持续受益，英伟达生成式AI引擎DGX GH200投入量产，中国光模块厂商全球竞争力提升，中国移动启动新一轮5G基站集采工作，数字中国进程加速，腾讯云首次完整披露星脉高性能计算网络，中国移动推进算力资源建设等。

投资要点：

1. 腾讯云首次完整披露自研星脉高性能计算网络，能提升40%的GPU利用率，节省30%~60%的模型训练成本，为AI大模型带来10倍通信性能提升。
2. 中国移动推进算力资源建设，力争2025年，算力规模超 20 EFLOPS。
3. 光通信产业链有望持续受益，国内中际旭创、新易盛、剑桥科技、华工科技等光模块厂商，源杰科技、永鼎股份等具备高速率光芯片开发能力的厂商有望持续受益。

行情回顾：

通信(申万)板块指数上周（06.26-06.30）下跌0.82%，跑输上证指数（0.13%）、沪深300（-0.56%）、创业扳指（0.14%）。其中网络设备上涨4.76%，无线及配套、军工通信、物联网、运营商、光通信、北斗导航分别上涨1.90%、1.50%、1.47%、1.06%、0.48%、0.13%。

建议关注：

1. 光纤光缆方面，关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电，布局空芯反谐振光纤的长飞光纤；
2. 产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、