电力设备行业研究周报：充电桩政策从顶层到地方逐步明晰

行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 充电桩政策从顶层到地方逐步明晰 ——电力设备行业研究周报 投资摘要： 每周一谈：充电桩政策从顶层到地方逐步明晰 6月27日，成都市经济和信息化局印发了关于《成都市电动汽车充换电基础设施专项规划（2023—2025年）》（以下简称《规划》）的通知。《规划》中对充电 站和充电桩的建设目标，提出了具体的量化目标。 预计到2025年，充电桩累计建成17万个。 总体车桩比由2022年的4.2降至2025年3.5。在设施布局方面： 公用设施：全市累计建成公用站约2200座，建设公用桩不少于5.3万个，按 照所在区域分为城区站、城际站、其他站，规划新建公用站677座，建设公用 桩不少于26060个。 专用设施：围绕公交、商用重卡、环卫重点领域和客运等相关领域，规划新建专用站180座，建设专用桩不少于18100个，累计建成专用桩不少于2.7万个。 自用设施：针对既有小区，通过政策引导具备条件的小区优先以“统建统管”方式进行建设推广。针对新建小区，根据《成都市电动汽车充电设施建设技术规定（2022版）》，按“停车位20%直接建设，80%预留安装条件”的要求进行配建。全市规划新建自用桩不少于3万个，累计建成自用桩不少于9万个。 从4月中央政治局会议作出“要巩固和扩大新能源车发展优势，加速推进充电桩等设施建设”顶层规划，6月国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，到近期成都出台《规划》，充电桩政策从顶层到地方逐步明晰，充电桩增长趋势确定性逐渐明晰，建议重点关注充电桩产业链。 投资策略： 建议关注在充电桩领域布局较早、技术实力领先的企业，比如盛弘股份、特锐德。 市场回顾： 电力设备行业本周涨跌幅为3.15%，在申万31个一级行业中，排在第3位。 电力设备行业本周跑赢沪深300。本周沪深300、上证指数、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-0.56%，0.13%，-0.29%和0.14%。 在细分版块中，电机II、其他电源设备II、光伏设备、风电设备、电池和电网设备涨跌幅分别为5.9%，2.98%，4.1%，0.42%、3.09%和2.43%。 电池版块周涨幅前五个股分别为：骄成超声，德方纳米，璞泰来，湘潭电化，先惠技术。 电池版块周跌幅前五个股分别为：杭可科技，紫建电子，贝特瑞，保力新，昆工科技。 行业热点： 我国首次高压力纯氢管道试验取得成功。 风险提示： 新能源车销量不及预期。 评级增持（维持） 2023年07月02日 曹旭特分析师 SAC执业证书编号：S1660519040001 刘宁 研究助理 SAC执业证书编号：S1660122090007 行业基本资料股票家数 343 行业平均市盈率 22.11 市场平均市盈率 11.68 行业表现走势图 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 22-06 22-07 22-08 22-09 22-10 22-11 22-12 23-01 23-02 23-03 23-04 23-05 23-06 -35% 电力设备(申万)沪深300 资料来源：Wind,申港证券研究所 相关报告 1、《电力设备行业研究周报：构建高质量充电基础设施体系利好大功率快充》 2023-06-25 2、《电力设备行业研究周报：欧盟“新电池法”设定可持续性需求》2023-06-183、《电力设备行业研究周报：5月动力电池装机量稳步增长》2023-06-11 内容目录 1.每周一谈：充电桩政策从顶层到地方逐步明晰3 2.电新行业本周市场行情回顾4 3.锂电行业重点材料价格数据5 4.行业重要新闻事件6 5.风险提示6 图表目录 图1：本周各行业涨跌幅4 图2：重点指数周涨跌幅4 图3：电力设备版块周涨跌幅4 图4：电池版块周涨幅前五5 图5：电池版块周跌幅前五5 图6：碳酸锂和单水氢氧化锂价格（万元/吨）5 图7：电池价格（元/Wh）5 图8：正极材料价格（万元/吨）5 图9：锂盐价格（万元/吨）5 图10：国产中端不同规格隔膜价格（元/平方米）6 图11：电解液价格（万元/吨）6 表1：成都市充电桩建设量化目标3 1.每周一谈：充电桩政策从顶层到地方逐步明晰 6月27日，成都市经济和信息化局印发了关于《成都市电动汽车充换电基础设施专项规划（2023—2025年）》（以下简称《规划》）的通知。《规划》中对充电站和充电桩的建设目标，提出了具体的量化目标。 预计到2025年，充电桩累计建成17万个。 总体车桩比由2022年的4.2降至2025年3.5。 表1：成都市充电桩建设量化目标 2022 2025E 电动汽车保有量（万辆） 41.6 60 充电桩累计量（万个） 10 17 公用桩（万个） 2.7 5.3 专用桩（万个） 0.9 2.7 自用桩（万个） 6.2 9 总体车桩比 4.2 3.5 资料来源：，《成都市电动汽车充换电基础设施专项规划（2023—2025年）》，申港证券研究所 在设施布局方面： 公用设施：全市累计建成公用站约2200座，建设公用桩不少于5.3万个，按照所 在区域分为城区站、城际站、其他站，规划新建公用站677座，建设公用桩不少于 26060个。 专用设施：围绕公交、商用重卡、环卫重点领域和客运等相关领域，规划新建专用站180座，建设专用桩不少于18100个，累计建成专用桩不少于2.7万个。 自用设施：针对既有小区，通过政策引导具备条件的小区优先以“统建统管”方式进行建设推广。针对新建小区，根据《成都市电动汽车充电设施建设技术规定（2022版）》，按“停车位20%直接建设，80%预留安装条件”的要求进行配建。全市规划新建自用桩不少于3万个，累计建成自用桩不少于9万个。 从4月中央政治局会议作出“要巩固和扩大新能源车发展优势，加速推进充电桩等设施建设”顶层规划，6月国务院办公厅印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，到近期成都出台《规划》，充电桩政策从顶层到地方逐步明晰，充电桩增长趋势确定性逐渐明晰，建议重点关注充电桩产业链。 投资建议：建议关注在充电桩领域布局较早、技术实力领先的企业，比如盛弘股份、特锐德。 2.电新行业本周市场行情回顾 电力设备行业本周涨跌幅为3.15%，在申万31个一级行业中，排在第3位。 电力设备行业本周跑赢沪深300。本周沪深300、上证指数、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-0.56%，0.13%，-0.29%和0.14%。 在细分版块中，电机II、其他电源设备II、光伏设备、风电设备、电池和电网设备涨跌幅分别为5.9%，2.98%，4.1%，0.42%、3.09%和2.43%。 电池版块周涨幅前五个股分别为：骄成超声，德方纳米，璞泰来，湘潭电化，先惠技术。 电池版块周跌幅前五个股分别为：杭可科技，紫建电子，贝特瑞，保力新，昆工科技。 图1：本周各行业涨跌幅 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% 纺织服饰 煤炭电力设备国防军工 环保机械设备基础化工轻工制造公用事业 钢铁石油石化农林牧渔美容护理 汽车家用电器医药生物建筑装饰 综合有色金属建筑材料 电子房地产非银金融 银行通信 交通运输社会服务商贸零售食品饮料 传媒计算机 -8.00% 资料来源：Wind，申港证券研究所 图2：重点指数周涨跌幅图3：电力设备版块周涨跌幅 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% 3.15% 0.13% 0.14% -0.56% -0.29% 沪深300上证指数深证成指创业板指电力设备 8.00% 5.90% 2.98% 4.10% 3.09% 2.43% 0.42% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 资料来源：Wind，申港证券研究所资料来源：Wind，申港证券研究所 图4：电池版块周涨幅前五图5：电池版块周跌幅前五 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 骄成超声德方纳米璞泰来湘潭电化先惠技术 0.00% 13.85% 13.37% 12.74% 10.71%10.64% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% -7.00% -8.00% -1.96% -2.80%-2.88% -5.56% -7.05% 昆工科技保力新贝特瑞紫建电子杭可科技 资料来源：Wind，申港证券研究所资料来源：Wind，申港证券研究所 3.锂电行业重点材料价格数据 图6：碳酸锂和单水氢氧化锂价格（万元/吨）图7：电池价格（元/Wh） 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 1.00 价格:氢氧化锂56.5%:国产:万 价格:碳酸锂99.5%电:国产:万 价格:方形动力电芯:三元:国产 价格:方形动力电芯:磷酸铁锂:国产 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 0.40 资料来源：Wind，申港证券研究所资料来源：Wind，申港证券研究所 图8：正极材料价格（万元/吨）图9：锂盐价格（万元/吨） 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 70.00 价格:正极材料:磷酸铁锂:国产 价格:正极材料:三元6系:单晶622型 中国:价格:六氟磷酸锂 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 2019-05-20 2019-08-20 2019-11-20 2020-02-20 2020-05-20 2020-08-20 2020-11-20 2021-02-20 2021-05-20 2021-08-20 2021-11-20 2022-02-20 2022-05-20 2022-08-20 2022-11-20 2023-02-20 2023-05-20 0.00 资料来源：Wind，申港证券研究所资料来源：Wind，申港证券研究所 图10：国产中端不同规格隔膜价格（元/平方米）图11：电解液价格（万元/吨） 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 14.00 7+2μm 7+2+1+1μm 价格:电解液:磷酸铁锂 价格:电解液:三元圆柱2.6Ah 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 2021-11-29 2021-12-29 2022-01-29 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 2022-08-31 2022-09-30 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-31 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-31 2023-04-30 2023-05-31 2023-06-30 2019-07-01 2019-10-01 2020-01-01 2020-04-01 2020-07-01 2020-10-01 2021-01-01 2021-04-01 2021-07-01 2021-10-01 2022-01-01 2022-04-01 2022-07-01 2022-10-01 2023-01-01 2023-04-01 0.00 资料来源：Wind，申港证券研究所资料来源：Wind，申港证券研究所 4.行业重要新闻事件 我国首次高压力纯氢管道试验取得成功。6月25日，我国首次高压力纯氢管道试验在国家管