电力设备行业研究周报：顶层政策设计部署，绿色转型加速

——电力设备行业研究周报 投资摘要： 评级增持（维持） 每周一谈：顶层政策设计部署绿色转型加速 2024年08月13日 近期，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》（以下简称《方案》）。 徐广福分析师SAC执业证书编号：S1660524030001 根据国家能源局发布的消息，《方案》着重从三个方面推进新型电力系统建设。 一是切实落实新型电力系统建设的总体要求。围绕“清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能”二十字方针，分别从不同角度对应提出专项行动，统筹推进新型电力系统协调发展。 刘宁研究助理SAC执业证书编号：S1660122090007 二是力求解决近期关键问题。立足当前发展阶段，聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领域，明确2024—2027年重点任务，务求尽快取得成果，服务当前电力系统转型发展实际需要。 三是采用先行先试的工作方法。在各项关键领域中，选取攻关收益高、提效潜力大、引领效应强的方向开展探索，发挥好试点的引领带动作用，以“小切口”解决“大问题”。 8月11日，中共中央、国务院亦提出了“关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见”（以下简称《意见》），为加快经济社会发展全面绿色转型，做出顶层设计。《意见》提出一系列发展目标，指出： 资料来源：Wind,申港证券研究所 大力发展非化石能源。加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设，积极发展分布式光伏、分散式风电，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源，推进氢能“制储输用”全链条发展。统筹水电开发和生态保护，推进水风光一体化开发。积极安全有序发展核电，保持合理布局和平稳建设节奏。到2030年，非化石能源消费比重提高到25%左右。 加快构建新型电力系统。加强清洁能源基地、调节性资源和输电通道在规模能力、空间布局、建设节奏等方面的衔接协同，鼓励在气源可落实、气价可承受地区布局天然气调峰电站，科学布局抽水蓄能、新型储能、光热发电，提升电力系统安全运行和综合调节能力。建设智能电网，加快微电网、虚拟电厂、源网荷储一体化项目建设。加强电力需求侧管理。深化电力体制改革，进一步健全适应新型电力系统的体制机制。到2030年，抽水蓄能装机容量超过1.2亿千瓦。 推广低碳交通运输工具。大力推广新能源汽车，推动城市公共服务车辆电动化替代。推动船舶、航空器、非道路移动机械等采用清洁动力，加快淘汰老旧运输工具，推进零排放货运，加强可持续航空燃料研发应用，鼓励净零排放船用燃料研发生产应用。到2030年，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右。到2035年，新能源汽车成为新销售车辆的主流。 我们认为，在“加速构建新型电力系统”及“加快经济社会发展全面绿色转型”的背景下，可再生能源发电将逐步转变为装机主体和电量主体，而其中风电和光伏发电的不稳定性势必需要储能系统协调运行，来保障电力系统安全稳定运行，同时电网也需进行升级改造。电网投资和储能系统建设仍有望保持高景气。 投资策略： 建议关注有望受益于新型电力系统建设的公司，比如南网科技、德业股份。 风险提示： 政策推进不及预期。 内容目录 1.每周一谈：顶层政策设计部署绿色转型加速.....................................................................................................................32.行情回顾.............................................................................................................................................................................43.锂离子电池及关键材料价格变化.........................................................................................................................................54.风险提示.............................................................................................................................................................................6 图表目录 图1：各行业周涨跌幅...........................................................................................................................................................4图2：重点指数周涨跌幅.......................................................................................................................................................5图3：电力设备子板块周涨跌幅.............................................................................................................................................5图4：电力设备板块周涨跌幅前五个股..................................................................................................................................5图5：电力设备板块周涨跌幅后五个股..................................................................................................................................5图6：碳酸锂价格（元/吨）...................................................................................................................................................5图7：电池价格（元/Wh）....................................................................................................................................................5图8：正极材料价格（元/吨）...............................................................................................................................................6图9：负极材料价格（元/吨）...............................................................................................................................................6图10：隔膜价格（元/平方米）.............................................................................................................................................6图11：电解液价格（元/吨）.................................................................................................................................................6 1.每周一谈：顶层政策设计部署绿色转型加速 近期，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》（以下简称《方案》）。 根据国家能源局发布的消息，《方案》着重从三个方面推进新型电力系统建设。 一是切实落实新型电力系统建设的总体要求。围绕“清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能”二十字方针，分别从不同角度对应提出专项行动，统筹推进新型电力系统协调发展。 二是力求解决近期关键问题。立足当前发展阶段，聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领域，明确2024—2027年重点任务，务求尽快取得成果，服务当前电力系统转型发展实际需要。 三是采用先行先试的工作方法。在各项关键领域中，选取攻关收益高、提效潜力大、引领效应强的方向开展探索，发挥好试点的引领带动作用，以“小切口”解决“大问题”。 《方案》提出，2024—2027年重点开展9项专项行动：电力系统稳定保障行动、大规模高比例新能源外送攻坚行动、配电网高质量发展行动、智慧化调度体系建设行动、新能源系统友好性能提升行动、新一代煤电升级行动、电力系统调节能力优化行动、电动汽车充电设施网络拓展行动、需求侧协同能力提升行动。 8月11日，中共中央、国务院提出了“关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见”（以下简称《意见》），为加快经济社会发展全面绿色转型，做出顶层设计。《意见》提出一系列发展目标，指出： 大力发展非化石能源。加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设，积极发展分布式光伏、分散式风电，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源，推进氢能“制储输用”全链条发展。统筹水电开发和生态保护，推进水风光一体化开发。积极安全有序发展核电，保持合理布局和平稳建设节奏。到2030年，非化石能源消费比重提高到25%左右。 加快构建新型电力系统。加强清洁能源基地、调节性资源和输电通道在规模能力、空间布局、建设节奏等方面的衔接协同，鼓励在气源可落实、气价可承受地区布局天然气调峰电站，科学布局抽水蓄能、新型储能、光热发电，提升电力系统安全运行和综合调节能力。建设智能电网，加快微电网、虚拟电厂、源网荷储一体化项目建设。加强电力需求侧管理。深化电力体制改革，进一步健全适应新型电力系统的体制机制。到2030年，抽水蓄能装机容量超过1.2亿千瓦。 推广低碳交通运输工具。大力推广新能源汽车，推动城市公共服务车辆电动化替代。推动船舶、航空器、非道路移动机械等采用清洁动力，加快淘汰老旧运输工具，推进零排放货运，加强可持续航空燃料研发应用，鼓励净零排放船用燃料研发生产应用。到2030年，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右。到2035年，新能源汽车成为新销售车辆的主流。 我们认为，在“加速构建新型电力系统”及“加快经济社会发展全面绿色转型”的背景下，可再生能源发电将逐步转变