本周钢铁行业走势平稳,相关研究显示基建房建继续分化,基建需求“淡季不淡”,制造业表现相对亮眼。但受端午假期影响,本周需求略有减少,全国237家钢贸商出货量13.9万吨,环比减6.2%。复产多集中于上周末端,本周供给稳中有增,本周五大品种供给环比增0.7%。需求韧性、下游刚需备库,本周去库延续,但受假期影响略有放缓,环比减2.0%。本周国内钢材指数周环比减1.2%,五大品种价格全线下跌。产量平控,叠加当前估值低位,我们对周期股的观点逐步转向乐观。周期标的首推柳钢股份、华菱钢铁、宝钢股份、河钢资源、鄂尔多斯;新材料股继续推荐广大特材、望变电气等。
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