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新凤鸣(603225.SH)是长丝龙头,业绩低点已过,需求复苏将迎业绩拐点。印尼炼化项目将助力公司盈利水平大幅提升,维持“买入”评级。预计实现归母净利润9.05、18.05、25.36亿元,对应EPS分别为0.59、1.18、1.66元/股,当前股价对应PE分别为18.0、9.0、6.4倍。