公用事业行业欧美能源市场数据跟踪周报：荷兰或关闭欧洲最大天然气田，欧洲天然气、电价大幅上涨

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 公用事业行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 欧美天然气价格反弹 库存方面，截至2023年6月16日，欧盟27国的天然气在库储量达到830TWh，为最大储量的73.66%，较前一周+2.15pct，较上月+9.35pct，较去年同期+20.00pct，供暖周期结束，补库周期开启。德国方面，截至6月16日，天然气在库储量达到196TWh，为最大储量的78.22%，较前一周+1.67pct，较上月+7.65pct，较去年同期+21.56pct。 价格方面，上周（06/12~06/16），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为2.42$/MMBtu（+5.9%） 、11.49$/MMBtu （+39.5%）和11.56$/MMBtu（+32.5%）。 ⚫ 原油期货先跌后涨 石油方面，据多家咨询公司及国际能源署数据，去年秋天以来伊朗原油出口量大幅上涨，已经达到近5年来的最高水平。国际能源署估计，伊朗石油产量已经达到290万桶/日。额外的石油供给削弱市场对油价的信心，叠加美国《纽约时报》近期报道称美伊正在就限制核项目发展以及释放美国公民进行秘密谈判，原油期货价格持续承压，OPEC+多次减产效果不佳。周四，美联储议息会议决议维持当前目标利率不变，符合市场预期，石油期货价格企稳回升。上周（0612-0616）WTI原油期货和布伦特原油期货结算均价分别为69.44（-2.98%）和74.32（-2.39%）美元/桶。 ⚫ 欧洲动力煤市场价格下跌明显，南非、澳大利亚价格小幅波动 上周南非理查德港现货FOB价为100美元/吨（-1.3%）、欧洲ARA三港动力煤现货FOB价为96美元/吨（-11.8%）、反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货FOB价为132.2美元/吨（+1.1%）。 运价方面，上周澳大利亚纽卡斯尔港至青岛巴拿马型船海运费均价为13.5美元/吨，与前一周持平；南非理查德港至中国巴拿马型船海运费均价为15.7美元/吨，较前一周上涨0.7美元。上周巴拿马型船平均租船价格为9927美元/天，较前一周上涨829美元/天（+9.1%）。 ⚫ 欧洲日前交易电价大幅反弹，美国电力期货价格分化 电力市场方面，欧洲主要国家电力市场日前交易价格大幅上涨。上周均价来看，芬兰49.28EUR/MWh（+160.3%）、丹麦104.65EUR/MWh（+34.0%）、德国104.97EUR/MWh（+31.9%）、法国103.42EUR/MWh（+36.4%）、荷兰103.04EUR/MWh（+38.9%）、英国108.71EUR/MWh（+29.4%）。 美国方面，上周得州ERCOT周均值70.89$/MWh（+6.1%） 、南加州SOCAL周均值83.61$/MWh（-1.7%） 、新英格兰NEWPOOL周均值65.57$/MWh（-3.2%） 、纽约NY周均值57.88$/MWh（+2.6%） 。 ⚫ 欧洲能源危机预计将加快欧洲能源转型步伐，全球传统能源品价格若持续走高将使可再生能源更具吸引力，光伏及储能产业链有望受益。欧洲和美国是全球重要的光伏和储能市场，中国企业是欧洲及美国光伏、储能产业链主要供货商，有望在欧洲及美国能源结构调整带来的市场高速增长中受益，看好在欧美市场有出货的相关企业。建议关注以下环节：户用储能、硅料、逆变器、一体化组件。 风险提示 ⚫ 地缘风险可能恶化；欧美新能源政策推进速度可能不及预期，加剧对传统能源的依赖；欧洲电力市场改革进展若较慢或出现负面因素。 ⚫ 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 公用事业行业 报告发布日期 2023年06月19日 证券分析师 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 证券分析师 周迪 zhoudi1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050001 联系人 李少甫 lishaofu@orientsec.com.cn 看好火电在煤价、电价新常态下的价值重估：——电力行业2023年中期策略报告 2023-06-15 欧美天然气价格反弹；原油期货震荡上行；欧洲电价大幅反弹：——欧美能源市场数据跟踪周报（0605-0609） 2023-06-14 南方能监局：逐步推动绿色电力交易融入区域市场电能量交易：——公用事业行业周报（0605-0609） 2023-06-14 荷兰或关闭欧洲最大天然气田，欧洲天然气、电价大幅上涨 ——欧美能源市场数据跟踪周报（0612-0616） 看好（维持） 公用事业行业行业周报 —— 荷兰或关闭欧洲最大天然气田，欧洲天然气、电价大幅上涨 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1、天然气行情回顾 ........................................................................................ 4 2、石油行情回顾 ........................................................................................... 6 3、煤炭行情回顾 ........................................................................................... 7 4、电力市场行情回顾 .................................................................................... 7 5、行业资讯 ................................................................................................ 10 6、风险提示 ................................................................................................ 11 tRpOnPtQoMtPsQmQtO8V9UbWaQ8Q7NoMmMnPpMeRpPpRkPqRwP9PqRrOwMrRtPwMrNsQ 公用事业行业行业周报 —— 荷兰或关闭欧洲最大天然气田，欧洲天然气、电价大幅上涨 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：欧美主要市场天然气期货滚动次月合约成交价格（$/MMBtu） .......................................... 4 图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%） ................................................................................ 5 图3：德国天然气现有库存比例（%） ......................................................................................... 5 图4：美国48个州可利用天然气库存（bcf） ............................................................................... 5 图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶） ......................................................................... 6 图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶） ...................................................................... 6 图7：美国原油总库存量、战略石油库存量及单周战略石油储备释放量（右轴） ......................... 6 图8：美国汽油库存量（亿桶）及单周库存释放量（右轴） ......................................................... 6 图9：煤炭市场主要港口参考价格（FOB，美元/吨） .................................................................. 7 图10：主要港口海运费（巴拿马型，美元/吨） ........................................................................... 7 图11：巴拿马型船平均租船价格（美元/天） ............................................................................... 7 图12：芬兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图13 丹麦电力现货市场日前交易价格（€/MWh） ....................................................................... 8 图14：德国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图15：法国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图16：荷兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 9 图17：英国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 9 图18：美国电力期货滚动次月合约价格（$/MWh）..................................................................... 9 表1：截至2023年6月16日，欧盟部分主要国家天然气库存（%） .......................................... 5 表2：欧洲部分主要国家上周（0612-0618）电力日前市场成交均价及环比变化汇总 .................. 7 表3：美国主要电力市场次月交割电力期货合约周均值及环比 ..................................................... 9 公用事业行业行业周报 —— 荷兰或关闭欧洲最大天然气田，欧洲天然气、电价大幅上涨