公用事业行业欧美能源市场数据跟踪周报：美国天然气期货价格继续上涨；原油期货价格波动加剧；欧洲电价继续上涨

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 公用事业行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 美国天然气期货价格继续上涨 库存方面，截至2024年1月12日，欧盟27国的天然气在库储量达到913TWh，为最大储量的80.11%，较前一周-5.07pct，较上月-9.98pct，较去年同期-2.01pct。截至1月12日，德国天然气在库储量达到214TWh，为最大储量的84.16%，较前一周-6.23pct，较上月-7.40pct，较去年同期-6.48pct。美国天然气库存方面，EIA数据显示截至1月5日，美国48个州可利用天然气库存总和为3336bcf，较前一周减少140bcf（-4.03%），较去年同期+15.39%。 价格方面，上周（01/08~01/12），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为3.12$/MMBtu（+14.1%） 、9.91$/MMBtu （-4.8%）和10.02$/MMBtu（-4.8%）。 ⚫ 红海冲突升级，原油期货价格波动加剧 石油方面，近期红海局势紧张加剧，越来越多的油轮从红海改道，油轮公司Hafnia停止了所有在红海南部的航线，航运公司TORM暂停所有通过红海南部的运输，尤其是上周五冲突再次升级，使国际原油市场波动加剧。另一方面，上周美国继续补充战略储备石油库存803万桶。上周（0108-0112）原油期货价格震荡，周均价来看， WTI原油期货和布伦特原油期货结算均价分别为71.82（-0.63%）和77.24（-0.49%）美元/桶。 ⚫ 亚太动力煤现货价格继续下跌 上周南非理查德港现货FOB价为114美元/吨（0.0%）、欧洲ARA三港动力煤现货FOB价为113.50美元/吨（0.0%）、反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货FOB价为131.99美元/吨（-11.4%）。 ⚫ 欧洲电力市场日前交易价格继续上涨 欧洲除芬兰外主要国家电力市场日前交易价格继续上涨。上周均价来看，芬兰82.81EUR/MWh（-65.9%）、丹麦97.79EUR/MWh（+41.1%）、德国98.55EUR/MWh（+47.9%）、法国100.20EUR/MWh（+59.8%）、荷兰96.26EUR/MWh（+39.1%）、英国99.99EUR/MWh（+21.7%）。 美国方面，上周得州ERCOT次月交割（24年2月）的电力期货合约价格周均值为99.29$/MWh（+36.2%） 、南加州SOCAL周均值65.03$/MWh（+26.5%） 、新英格兰NEWPOOL周均值81.20$/MWh（-5.3%） 、纽约NY周均值83.11$/MWh（+17.9%） 。 ⚫ 欧洲能源危机预计将加快欧洲能源转型步伐，全球传统能源品价格若持续走高将使可再生能源更具吸引力，光伏及储能产业链有望受益。欧洲和美国是全球重要的光伏和储能市场，中国企业是欧洲及美国光伏、储能产业链主要供货商，有望在欧洲及美国能源结构调整带来的市场高速增长中受益，看好在欧美市场有出货的相关企业。建议关注以下环节：户用储能、硅料、逆变器、一体化组件。 风险提示 ⚫ 地缘风险可能恶化；欧美新能源政策推进速度可能不及预期，加剧对传统能源的依赖；欧洲电力市场改革进展若较慢或出现负面因素。 ⚫ 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 公用事业行业 报告发布日期 2024年01月18日 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 周迪 zhoudi1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050001 李少甫 lishaofu@orientsec.com.cn 美国天然气期货价格大幅上涨；原油期货价格低位反弹；欧洲电价大幅上涨：——欧美能源市场数据跟踪周报（0101-0105） 2024-01-11 欧洲天然气期货价格反弹；多家航运公司拟恢复红海航运，原油期货价格下跌：——欧美能源市场数据跟踪周报（1225-1229） 2024-01-05 欧洲天然气期货价格继续下跌；受红海事件影响原油期货价格反弹：——欧美能源市场数据跟踪周报（1218-1222） 2023-12-26 美国天然气期货价格继续上涨；原油期货价格波动加剧；欧洲电价继续上涨 ——欧美能源市场数据跟踪周报（0108-0112） 看好（维持） 公用事业行业行业周报 —— 美国天然气期货价格继续上涨；原油期货价格波动加剧；欧洲电价继续上涨 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1、天然气行情回顾 ........................................................................................ 4 2、石油行情回顾 ........................................................................................... 5 3、煤炭行情回顾 ........................................................................................... 6 4、电力市场行情回顾 .................................................................................... 7 5、行业资讯 .................................................................................................. 9 6、风险提示 ................................................................................................ 11 公用事业行业行业周报 —— 美国天然气期货价格继续上涨；原油期货价格波动加剧；欧洲电价继续上涨 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：欧美主要市场天然气期货滚动次月合约成交价格（$/MMBtu） .......................................... 4 图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%） ................................................................................ 4 图3：德国天然气现有库存比例（%） ......................................................................................... 4 图4：美国48个州可利用天然气库存（bcf） ............................................................................... 5 图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶） ......................................................................... 5 图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶） ...................................................................... 5 图7：美国原油总库存量、战略石油库存量及单周战略石油储备释放量（右轴） ......................... 6 图8：美国汽油库存量（亿桶）及单周库存释放量（右轴） ......................................................... 6 图9：煤炭市场主要港口参考价格（FOB，美元/吨） .................................................................. 6 图10：巴拿马型船平均租船价格（美元/天） ............................................................................... 7 图11：芬兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图12 丹麦电力现货市场日前交易价格（€/MWh） ....................................................................... 8 图13：德国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图14：法国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图15：荷兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图16：英国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图17：美国电力期货滚动次月合约价格（$/MWh）..................................................................... 9 表1：截至2024年1月12日，欧盟部分主要国家天然气库存（%） .......................................... 4 表2：欧洲部分主要国家上周（0108-0114）电力日前市场成交均价及环比变化汇总 ................... 7 表3：美国主要电力市场次月交割电力期货合约周均值及环比 ..................................................... 9 公用事业行业行业周报 —— 美国天然气期货价格继续上涨；原油期货价格波动加剧；欧洲电价继续上涨 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 1、天然气行情回顾 库存方面，截至2024年1月12日，欧盟27国的天然气在库储量达到913TWh，为最大储量的80.11%，较前一周-5.07pct，较上月-9.98pct，较去年同期-2.01pct。截至1月12日，德国天然气在库储量达到214TWh，为最大储量的84.16%，较前一周-6.23pct，较上月-7.40pct，较去年同期-6