公用事业行业欧美能源市场数据跟踪周报：欧洲天然气价格回落；原油价格大幅下挫；欧洲电价下跌

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 公用事业行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 欧洲天然气价格回落 库存方面，截至2023年10月6日，欧盟27国的天然气在库储量达到1100TWh，为最大储量的96.69%，较前一周+1.31pct，较上月+3.26pct，较去年同期+6.34pct。截至10月6日，德国天然气在库储量达到246TWh，为最大储量的96.86%，较前一周+1.49pct，较上月+2.84pct，较去年同期+3.52pct。美国天然气库存方面，EIA数据显示截至9月29日，美国48个州可利用天然气库存总和为3445bcf，较前一周上升86bcf（+2.56%），较去年同期+10.91%。 价格方面，上周（10/02~10/06），美国HenryHub、英国NBP、荷兰TTF次月交割的天然气期货合约周内均价分别为3.05$/MMBtu（+5.0%） 、11.44$/MMBtu （-15.7%）和11.67$/MMBtu（-14.2%）。 ⚫ 原油期货价格大幅下挫，结束此轮持续5周的震荡上涨 石油方面，此轮油价上涨主要受OPEC+减产政策的支撑，但上周结束的OPEC+部长级会议中，各成员国自愿减产政策均保持不变，供给端边际影响减弱。另一方面上周美国劳工部公布的非农就业数据远超市场预期，市场对美联储继续加息的担忧上升，叠加美国30年期国债收益率一度突破5%引发市场对原油需求的担忧，原油期货价格下行压力较大。上周（1002-1006）WTI原油期货和布伦特原油期货价格大幅下挫，结算均价分别为85.47（-6.33%）和87.22（-8.09%）美元/桶。 ⚫ 国际动力煤市场价格未更新 上周国际市场动力煤价格数据未更新，此前南非理查德港现货FOB价为132.08美元/吨（+5.2%）、欧洲ARA三港动力煤现货FOB价为113.50美元/吨（0.0%）、反映亚太市场的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货FOB价为163.21美元/吨（+2.1%）。 ⚫ 欧洲电力市场日前交易价格回落 电力市场方面，欧洲主要国家电力市场日前交易价格回落。上周均价来看，芬兰27.38EUR/MWh（+306.9%）、丹麦43.33EUR/MWh（-43.0%）、德国74.20EUR/MWh（-30.0%）、法国78.76EUR/MWh（-14.9%）、荷兰82.61EUR/MWh（-20.0%）、英国80.27EUR/MWh（-12.3%）。 美国方面，上周得州ERCOT次月交割（23年11月）的电力期货合约价格周均值为40.54$/MWh（-4.1%） 、南加州SOCAL周均值63.79$/MWh（+3.4%） 、新英格兰NEWPOOL周均值50.81$/MWh（+50.5%） 、纽约NY周均值47.38$/MWh（-1.2%） 。 ⚫ 欧洲能源危机预计将加快欧洲能源转型步伐，全球传统能源品价格若持续走高将使可再生能源更具吸引力，光伏及储能产业链有望受益。欧洲和美国是全球重要的光伏和储能市场，中国企业是欧洲及美国光伏、储能产业链主要供货商，有望在欧洲及美国能源结构调整带来的市场高速增长中受益，看好在欧美市场有出货的相关企业。建议关注以下环节：户用储能、硅料、逆变器、一体化组件。 风险提示 ⚫ 地缘风险可能恶化；欧美新能源政策推进速度可能不及预期，加剧对传统能源的依赖；欧洲电力市场改革进展若较慢或出现负面因素。 ⚫ 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 公用事业行业 报告发布日期 2023年10月10日 卢日鑫 021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 周迪 zhoudi1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050001 李少甫 lishaofu@orientsec.com.cn 欧、美天然气价格继续反弹；原油价格震荡上行；欧洲电价大幅回落：——欧美能源市场数据跟踪周报（0918-0922） 2023-09-27 欧、美天然气价格上涨；原油价格震荡上行；欧洲电价反弹：——欧美能源市场数据跟踪周报（0911-0915） 2023-09-19 天然气价格大幅下跌；原油价格突破年内高点；欧洲电价继续回落：——欧美能源市场数据跟踪周报（0904-0908） 2023-09-17 欧洲天然气价格回落；原油价格大幅下挫；欧洲电价下跌 ——欧美能源市场数据跟踪周报（1002-1006） 看好（维持） 公用事业行业行业周报 —— 欧洲天然气价格回落；原油价格大幅下挫；欧洲电价下跌 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 1、天然气行情回顾 ........................................................................................ 4 2、石油行情回顾 ........................................................................................... 5 3、煤炭行情回顾 ........................................................................................... 6 4、电力市场行情回顾 .................................................................................... 7 5、行业资讯 .................................................................................................. 9 6、风险提示 ................................................................................................ 11 wWiWcZlXuZcZbVqU8ZeY8OdNbRsQoOsQnOjMnMnNlOqRnNbRpOsPNZtOnMuOnOtQ 公用事业行业行业周报 —— 欧洲天然气价格回落；原油价格大幅下挫；欧洲电价下跌 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图1：欧美主要市场天然气期货滚动次月合约成交价格（$/MMBtu） .......................................... 4 图2：欧盟27国天然气现有库存比例（%） ................................................................................ 4 图3：德国天然气现有库存比例（%） ......................................................................................... 4 图4：美国48个州可利用天然气库存（bcf） ............................................................................... 5 图5：WTI原油期货结算价格（连续，美元/桶） ......................................................................... 5 图6：布伦特原油期货结算价格（连续，美元/桶） ...................................................................... 5 图7：美国原油总库存量、战略石油库存量及单周战略石油储备释放量（右轴） ......................... 6 图8：美国汽油库存量（亿桶）及单周库存释放量（右轴） ......................................................... 6 图9：煤炭市场主要港口参考价格（FOB，美元/吨） .................................................................. 6 图10：巴拿马型船平均租船价格（美元/天） ............................................................................... 7 图11：芬兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图12 丹麦电力现货市场日前交易价格（€/MWh） ....................................................................... 8 图13：德国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图14：法国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图15：荷兰电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图16：英国电力现货市场日前交易价格（€/MWh）..................................................................... 8 图17：美国电力期货滚动次月合约价格（$/MWh）..................................................................... 9 表1：截至2023年10月6日，欧盟部分主要国家天然气库存（%） .......................................... 4 表2：欧洲部分主要国家上周（1002-1008）电力日前市场成交均价及环比变化汇总 .................. 7 表3：美国主要电力市场次月交割电力期货合约周均值及环比 ..................................................... 9 公用事业行业行业周报 —— 欧洲天然气价格回落；原油价格大幅下挫；欧洲电价下跌 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 1、天然气行情回顾 库存方面，截至2023年10月6日，欧盟27国的天然气在库储量达到1100TWh，为最大储量的96.69%，较前一周+1.31pct，较上月+3.26pct，较去年同期+6.34pct。截至10