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飞龙股份近日公告收到某新能源科技公司定点通知,成为该客户某储能项目电子水泵供应商,生命周期内预计销售收入2亿元。此次定点再次证明了公司的产品核心竞争力,民用液冷电子水泵有望开启公司新的成长空间。此外,公司还在大力发展新能源汽车相关业务,并拓展热管理业务至民用领域,有望拓宽公司成长边界。预计公司2023-2025年实现归母净利润2.74/3.60/4.52亿元,当前市值对应2023-2025年PE为21/16/13倍。维持“推荐”评级。