美容护理行业周报：618大盘平稳，国货崛起

根据研报正文，以下是该周报的总结：

1. 市场表现方面，美容护理板块表现不佳，跑输大盘，涨幅在全部申万一级行业中排倒数第四位。个股方面，本周涨幅前五的为名臣健康、力合科创、科思股份、华业香料和拉芳家化，跌幅前五的为*ST美谷、贝泰妮、丸美股份、水羊股份和百亚股份。
2. 本周专题为化妆品618大盘整体稳健，国货表现亮眼。天猫5月26-30日预售期间，美容护肤GMV为73.71亿元，同比下降3.63%；彩妆恢复较好，受益于去年疫情线下场景缺失导致的低基数影响，2023年彩妆天猫预售GMV为12.16亿元，同比增长29.98%。抖音渠道增速快于淘系，预计预售额合计在30-35亿元，同比增长超60%。
3. 在品牌方面，国产品牌中，珀莱雅表现亮眼，主品牌珀莱雅位列天猫开门红美妆行业榜单TOP4、美容护肤TOP2，彩棠GMV增速超100%，位列彩妆第9位，整体表现优异。可复美首次进入天猫开门红美妆行业TOP20，增长迅速。建议关注增速较快、品牌力优秀的珀莱雅、巨子生物。
4. 化妆品方面，建议关注具备强品牌力、强渠道力，增速强劲的标的。国内化妆品市场增速放缓，整体竞争中马太效应显现，我们认为具备完整品牌矩阵、渠道运营能力强的公司更具看点，建议关注目前产品矩阵丰富（主品牌珀莱雅稳定提升、第二曲线彩棠快速增长）、渠道运营能力强（淘系、头部主播、抖音自播协同发展）的珀莱雅。
5. 医美方面，需求恢复良好推动行业增长。医美需求整体恢复良好，随着线下场景恢复叠加消费者接受度提高，有望推动线下医美快速增长。关注优质细分赛道机会，胶原蛋白赛道成为新热点。上游细分赛道中，胶原蛋白由于适用范围广、效果佳，可替代水光，成为下游机构主推项目之一，后续增长空间较大。看好龙头医美企业机会。医美