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广州酒家的季报显示，其营收和归母净利润均有所增长，其中速冻业务表现尤为突出。毛利率有所下降，但销售费用率和管理费用率相对稳定。餐饮业务持续推动跨区域发展，22年新增7家门店，同时成立上海餐饮管理公司。23年业绩势头良好，餐饮回暖引领复苏。全年发展可期，成长看点充沛。预计公司2023-2025年每股收益分别为1.35、1.57、1.84元，给予目前公司的合理估值水平为23倍市盈率，对应目标价为31.10元，维持买入评级。风险提示包括市场和产能扩张不及预期、行业竞争加剧以及食品安全问题。
