拼多多第一季度业绩超预期,收入和利润均超出市场预期。电商平台和广告收入增长,佣金收入增加。展望未来,预计拼多多主站GMV、收入和核心运营利润将继续增长。公司估值被上调,目标价从100美元上调至107美元。然而,拼多多temu业务亏损较大,需要关注其盈利能力的持续释放。总体而言,拼多多作为内地增速最快的货架电商平台,团队执行力强,有望在激烈的市场竞争中继续获取用户心智和客户投入增加,维持买入评级。
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