金橙子（688291）深度研究报告：激光振镜控制系统领先企业的未来布局
激光振镜控制隐形冠军迈向高端
公司战略与发展规划
- 募投项目：公司计划通过募集资金投资于市场营销及技术支持网点建设、高精密数字振镜系统研发及激光柔性精密智造控制平台建设，旨在复制国际领先企业Scanlab的发展路径，通过提升市场布局、完善产品体系、扩大生产规模，加速国产替代进程。
新兴经济为激光加工增加应用场景需求
市场机遇与布局
- 收购华日激光：通过收购华日激光5.00%股权，公司布局超快激光协同领域，增强在快速发展的激光市场中的竞争力。
- 激光再制造设备：面对激光再制造设备扫描系统与振镜高度依赖进口的现状，公司寻求自主可控的解决方案，以提高国产化率。
- 远程飞行焊接：随着技术进步，远程飞行焊接的渗透率有望提升，进一步拓展激光振镜市场的容量。
公司盈利预测与投资评级
财务分析与预测
- 业绩预测：预计公司2023-2025年的净利润分别为0.64、0.82、1.01亿元，对应每股收益0.63、0.80、0.99元，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
风险提示
- 研发项目进展：研发项目的顺利推进对公司业绩有重要影响。
- 市场拓展能力：市场拓展速度可能影响公司的成长潜力。
- 费用控制：费用管理的有效性关系到盈利能力。
公司概述
- 业务范围：专注于激光加工设备运动控制系统研发与销售，提供综合解决方案和技术服务。
- 荣誉与成就：入选国家级专精特新“小巨人”企业，荣获多项技术创新奖项。
- 研发实力：拥有专利与软件著作权，持续研发投入，产品线涵盖多个领域。
财务数据概览
- 股价区间：近52周股价波动在34.04元至26.06元之间。
- 市值：总市值为30.52亿元，流通市值为7.25亿元。
- 增长潜力：预计未来营收与净利润持续增长，盈利能力提升。
结论
金橙子作为激光振镜控制系统领域的领先企业，正加速布局未来，通过优化产品结构、提升市场竞争力，以及积极应对新兴市场需求，有望实现快速成长。公司的战略规划、研发投入、市场拓展能力为其持续增长提供了坚实基础。投资者应关注其技术研发进度、市场拓展策略及费用控制能力，以评估其投资价值。
