A股策略专题报告：资产中经济预期可能从底部修复

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根据研报正文，资产中经济预期可能从底部修复，因此建议关注国企改革方向和科技创新方向。具体来说，可以关注上证50指数的国企改革方向，以及科技创新方向的细分领域，如电子库存芯片、半导体设备、复苏的广告和游戏、光模块、算力服务器、运营商等。此外，利率信号也值得关注，交易底部修复行情。资产中隐含的经济预期过于不乐观，可能是最底部的反转催化；参考去年经济预期反弹经验，利率信号最敏感，A股行情两波走，从内资引领到外资入场，可以适当关注当下处在底部的医药、消费。人民币汇率在反映经济预期、外部环境、全球比较承压，接近于22年11月的底部水平。资产价格对于经济的预期最偏向不乐观，尤其是利率、汇率、螺纹钢对于经济（尤其地产）的预期最偏向不乐观。