A股策略点评：经济预期的底部，反弹行情的开端

本报告的主旨是，中国经济基本面预期的底部已经探明，投资者应关注在经历了长期需求与景气下行后，有多少行业格局优良和供应瓶颈明显的中国公司的产能价值被大幅低估的时候。同时，报告认为，理解宏大叙事也要有全局思维，中国需求、美元计价的资产或将在未来一段时间成为潜在弹性最大的方向。报告建议投资者关注大宗商品生产商、中国经济相关资产以及新能源汽车产业链。报告的风险提示包括美联储超预期加息和国内地产风险进一步扩散。