投资策略周报摘要
1. 策略观点与投资建议
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掘金行业基本面改善的估值洼地：专注于寻找那些当前市场表现相对较低但基本面已出现显著改善的行业。重点关注在营收、归母净利润、经营现金流和CAPEX等方面表现出显著增长的中游行业（如国防军工、机械设备、电力设备）和下游行业（如社会服务、汽车、食品饮料、家用电器），特别是那些在储能、新能源电池、特高压和光伏领域表现突出的行业。
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成长风格与行业布局：推荐配置硬科技（机械自动化、半导体、电力设备）、医药生物（受益于美国货币政策变化）、以及计算机、传媒、互联网3.0（数字经济）中的“既有业绩、估值合理”的方向。同时，关注“中特估”带来的投资机会，包括一带一路、永续增长和分红策略。
2. 市场表现回顾
- AI+和中特估板块：本周市场风险偏好上升，AI+和中特估板块表现出超大幅度反弹。
- 市场估值：A股主要指数估值普遍上涨，但仍有部分指数估值处于历史低位。
- 盈利预期：主要指数的盈利预期出现下调趋势。
3. 中观景气度回顾与关注
- 行业景气度：中游行业如国防军工、机械设备、电力设备展现出较强的增长动力，下游行业如社会服务、汽车、食品饮料也呈现正面发展趋势。
- 关注重点：储能、新能源电池、特高压、光伏、汽车、机械设备、电子等行业成为关注焦点。
4. 市场流动性回顾
- 对“价”的跟踪：国内外市场风险偏好均有所回升。
- 对“量”的跟踪：内资交易情绪有所分化，外资交易情绪较为低迷。
5. 下周经济数据及重要事件展望
- 预计将公布一系列经济数据和重要事件，以评估全球经济复苏情况。
6. 风险提示
- 国内经济复苏：需警惕国内经济复苏不及预期的风险。
- 企业盈利可持续性：关注企业盈利改善的可持续性问题。
7. 附录：海内外市场主要指标全景图
- A股市场指标：包括主要指数估值、行业估值、盈利预期等。
- 海外市场指标：涵盖全球主要指数估值、行业涨跌情况等。
结论
本周市场表现活跃，尤其是AI+和中特估板块的强劲反弹带动了整体风险偏好的上升。从行业角度看，中游和下游行业中的一些细分领域表现亮眼，特别是储能、新能源电池、特高压、光伏、汽车、机械设备等领域展现出较强的增长潜力。然而，市场也面临国内经济复苏的不确定性以及企业盈利改善的可持续性等风险。投资者在配置时需综合考虑市场估值、行业景气度、政策导向等因素，同时关注经济数据和重要事件的进展。
