中州国际 www.ccnew.com.hk 1 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 .3 中州国际证券有限公司 研究部 2023年5月18日 星期四 0.0100.0200.0300.012,00015,00018,00021,00024,000May-22Jul-22Sep-22Nov-22Jan-23Mar-23May-23恒指走势及成交數列2恒生指数 0.0100.0200.0300.04,0007,00010,000May-22Aug-22Nov-22Feb-23May-23国指走势及成交主板成交，十亿元（右轴） 涨跌(日)年初至今恒生指数19,561-2.1%-1.1%H股指数6,637-2.2%-1.0%上海综合指数3,284-0.2%6.3%深证成份指数11,091-0.1%0.7%沪深300指数3,960-0.5%2.3%巴西IBOVSPA指数108,194-0.8%-1.4%印度Sensex30指数61,453-0.8%1.0%日经指数30,0940.8%15.3%韩国综合指数2,4950.6%11.5%富时新加坡指数3,174-1.3%-2.4%道琼斯工业指数33,4211.2%0.8%标普500指数4,1591.2%8.3%纳斯达克指数12,5011.3%19.4%英国富时100指数7,723-0.4%3.6%德国DAX指数15,9510.3%14.6%法国CAC40指数7,399-0.1%14.3%股价涨跌（日）年初至今恒安国际(1044)36.052.4%-13.0%中芯国际(0981)20.400.0%22.0%长江基建集团(1038)46.60-0.2%14.1%碧桂园服务(6098)10.06-7.7%-48.3%龙湖集团(0960)18.62-7.1%-23.4%中升控股(0881)31.95-6.0%-20.4%类别成交金额（亿港元）PEPB恒生指数1,016.09.40.94H股指数395.08.30.83科技指数231.431.62.45数据来源：Wind，中州国际恒生指数成份股表现排名表现最佳前三表现最差前三香港市场主要指数概览欧美股市香港股市中国股市环球市场指数其他新兴国家亚洲股市 港股晨报 中州国际 www.ccnew.com.hk 2 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 市场判断及回顾 市场判断 恒指近日反复回升至近20,000点水平；港股数月前急升后由高位回落；3月 17日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点，于3月27日生效;香港渐渐放宽防疫措施，并于1月8日与内地恢复通关；人民银行4月维持5年期LPR 4.30%，维持1年期LPR 3.65%；消息指去年12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，市场担忧美国或有债务违约风险；美国有部份银行出现倒闭风险；美联储5月宣布加息0.25%，到5.00%至5.25%区间，鲍威尔指不排除有需要时再加息；美国4月CPI同比4.9%，低于预期的5.0%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开22点或0.10%，报19,956点，随即升幅收窄并倒跌，最多跌约164点，其后跌幅收窄，并一度转升约9点，其后再度下跌；最终恒指半日报19,868点，跌110点或0.55%；午后跌幅持续扩大，最终恒指收跌418点或2.09%，报19,561点，大市成交额1,016亿元。 国企指数报6,636点，跌152点或2.25%。恒生科技指数报3,870，跌88点或2.23%。 即月期指报19,489点，跌423点，低水72点。 A股下跌，沪综收报3,284点，跌7点或0.21%;深成指收报11,091点，跌8点或0.07%。 外围市况 美国债务上限谈判协议在望，带动外围股市气氛向好，另外美国4月建筑许可 1.416百万，低于预期的 1.437百万，4月新屋开工 1.401百万，高于预期的1.400百万，美元指数升至近102.8，美国十年期国债收益率升至近3.582%，美股周三上升，道琼斯工业平均指数收33,421点，升409点或1.24%;标普500指数报4,159点，升49点或1.19%;纳斯达克指数报12,501点，升158点或1.28%。 中州国际 www.ccnew.com.hk 3 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 每日热门资产配置ETF追踪 上市代码名称相 关 指 数 /资 产收盘价涨 跌 幅 (%)年 初 至 今 (%)最新单位净值(NAV)2800.HK盈富基金恒生指数19.69-2.14-0.6619.702828.HK恒生中国企业恒生中国企业指数66.92-2.42-1.5967.003032.HK恒生科技ETF恒生科技指数3.83-2.69-6.533.842823.HK安硕A50富时中国A50指数13.89-1.77-0.8613.922834.HK安硕纳指一百纳斯达克100指数255.900.2724.22255.183022.HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数444.50-0.743.20446.542836.HK安硕印度标普BSE SENSEX印度指数33.40-1.421.2133.763074.HK安硕MS台湾MSCI台湾指数160.501.2011.92158.212840.HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1447.00-1.139.793175.HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数5.90-1.17-9.515.94 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 市场憧憬美国国债上限争拗很快获得解决，原油需求前景看俏，国际油价止跌回扬。 纽约期油周三收市升1.97美元或2.78%，每桶报72.83美元。伦敦布兰特期油收市涨2.05美元或2.74%，每桶报76.96美元。 若持有与石油相关ETF 的投资者，可留意上述消息。 中州国际 www.ccnew.com.hk 4 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 港股精选模拟组合 上市代码名称纳入组合日期最新收盘价纳入组合时股价*纳入组合后表 现 (%)相对恒指表现 (%)0939.HK建设银行2022年1月5日5.295.103.7819.790941.HK中国移动2022年10月20日64.3550.0528.5710.100005.HK汇丰控股2022年6月17日58.6547.0224.7330.890390.HK中国中铁2023年5月8日5.336.01-11.31-8.881299.HK友邦保险2022年6月17日79.2077.222.578.730883.HK中国海洋石油2022年6月17日12.709.9128.1634.330293.HK国泰航空2022年10月11日7.328.35-12.34-25.951929.HK周大福2022年9月20日14.7615.15-2.58-7.949988.HK阿里巴巴-SW2023年1月4日85.4588.65-3.61-0.712840.HKSPDR金ETF2022年6月17日1447.001339.008.0714.23平均6.607.46 数据源：WIND *注: 纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 中州国际 www.ccnew.com.hk 5 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室 電話：+852 2500 1375 港股点评 2023年5月15日 评级：未评级 中国石油 (0857.HK) 业绩稳健，股息收益率吸引 中国石油2023年第一季度业绩，营业总收入为7,325亿元人民币，按年跌6.0%，股东应占利润为436亿元人民币，按年增12.1%，每股基本盈利为0.24元人民币，按年增12.1%。经营活动所产生之现金流为1,264亿元人民币，按年增49.7%，净资产收益率为3.1%，总资产为2,710亿，按年增1.5%。 第一季度国际油价表现反复，中国石油实现原油平均价格每桶75.98美元，按年下跌11.9%，在油价下跌情况下，集团严格控制成本及费用，使生产经营效率提升，最终能够维持收入平稳。集团原油产量为236.3百万桶，按年增5.1%，其中国内产量为195.5百万桶，按年增1.5%，海外产量为40.8百万桶，按年增26.3%。 第一季中国石油实现油气当量产量452百万桶，按年增4.9%，其中国内油气当量产量402.6百万桶，按年增3.3%，海外油气当量产量49.4百万桶，按年增20.1%。在集团持续加大国内天然气开发力度下，油气产量继续提升。带动集团油气和新能源业务实现经营利润410亿，按年增5.7%。 销售数据方面，中国石油第一季汽油、煤油、柴油总销售量为37,575千吨，按年增6.5%，当中汽油销量15,686千吨，按年增0.8%，煤油销量3,900千吨，按年增11.4%，柴油销量17,989千吨，按年增11.0%。来自国内总销售量为27,290千吨，按年增9.5%。在中国经济渐回复增长情况下，带动市场需求回暖。 以5.39港元股价来算，在港上市市值约为1,137亿港元，市盈率 (TTM) 约为5.64倍，近5年平均市盈率 (TTM) 约为13.66倍，目前估值略低于近5年平均水平。 中国石油多年来亦有派发股息，最近17年平均股息收益率约为4.57%，目前股息收益率则约为8.84%，高于过往17年平均。 中州国际 www.ccnew.com.hk 6 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-150