敬请参阅最后一页特别声明 1 4 本周A股地产、港股地产、物业板块均有所下跌。本周（5.6-5.12）申万A股房地产板块涨跌幅为-1.8%，在各板块中位列第14；WIND港股房地产板块涨跌幅为-4.1%，在各板块中位列第19。本周恒生物业服务及管理指数涨跌幅为-6.8%，恒生中国企业指数涨跌幅为-2%，沪深300指数涨跌幅为-2%；物业指数对恒生中国企业指数和沪深300的相对收益分别为-4.8%和-4.9%。 本周土地成交规模仍较低，溢价率维持较高水平。本周（5.6-5.12）全国300城宅地成交建面495万㎡，单周环比+49%，单周同比-40%，平均溢价率9%。2023年初至今，全国300城累计宅地成交建面11552万㎡，累计同比-22%；年初至今，华润置地、建发房产、保利发展、招商蛇口、万科的权益拿地金额位居行业前五。 本周新房销售同环比上升，一二线销售表现优于三四线，成都市场热度较高。本周（5.6-5.12）35个城市商品房成交合计413万平米，周环比+89%，周同比+1%。其中：一线城市周环比+101%，周同比+64%；二线城市周环比+86%，周同比-3%；三四线城市周环比+82%，周同比-51%。 本周二手房成交同环比上升，二手房成交较一手房弹性更大，成都市场热度较高。本周（5.6-5.12）15个城市二手房成交合计241万平米，周环比+193%，周同比+55%。其中：一线城市周环比+207%，周同比+26%；二线城市周环比+200%，周同比+61%；三四线城市周环比+105%，周同比+108%。 4月居民中长期贷款新增值转为负增长。5月11日央行发布《2023年一季度金融统计数据报告》。总体来看，4月信贷数据不及市场预期，居民端新增贷款拖累信贷数据。具体来看，4月居民中长期贷款减少1156亿元，环比由正转负，同比多减842亿元，创下有统计以来的历史最低值。根据wind数据，2023年4月35城一手房成交面积环比-27%，同比+14%；15城二手房成交面积环比-18%，同比+49%，居民中长期贷款新增值的疲弱表现与4月房地产销售并不完全相关。我们认为主因是：①在房贷利率持续下行的背景下，越来越多购房者选择提前还贷，对应4月住户存款减少1.2万亿。②一季度部分银行加速发放居民按揭贷款，在一定程度上透支了后续持续投放贷款的潜力。 厦门一批次土拍参拍房企数量创历史新高。2023年5月10日厦门迎来2023年首场土拍，本次共推出3宗宅地，其中湖里区2宗（岛内）、翔安区1宗（岛外）。根据中指院，岛内的五缘湾地块报名的主体数达88家，体育公园地块报名主体数达34家，参与竞拍的房企数量创下近年来厦门土地出让的新高。本次3宗中2宗触顶摇号，1宗底价成交，成交建面27万方，成交金额101亿元，平均楼面价38137元/㎡，平均溢价率10.39%，流拍率0%。目前市场成交依然分化，核心城市核心区域的销售去化更有保障，有实力在核心城市核心区域拿地的房企将更加受益。 宽松政策效果逐步显现，市场销售持续复苏，能拿好地且快速去化的房企更加受益。地产板块，推荐有持续拿地能力、布局优质重点城市的头部央国企和改善型房企，如建发国际集团、中国海外发展等；物业板块受益于地产销售复苏和经济活动恢复，推荐滨江服务、建发物业等；二手房市场活跃度持续向好，推荐强房产中介平台贝壳。 宽松政策对市场提振不佳；三四线城市恢复力度弱；多家房企出现债务违约 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 居民中长期新增贷款转负.......................................................................... 4 厦门一批次土拍参拍房企数量创历史新高............................................................ 4 行情回顾........................................................................................ 5 地产行情回顾................................................................................ 5 物业行情回顾................................................................................ 6 数据跟踪........................................................................................ 6 宅地成交.................................................................................... 6 新房成交.................................................................................... 8 二手房成交.................................................................................. 9 重点城市库存与去化周期..................................................................... 11 地产行业政策和新闻............................................................................. 11 地产公司动态................................................................................... 12 物管行业政策和新闻............................................................................. 13 物管公司动态................................................................................... 14 行业估值....................................................................................... 14 风险提示....................................................................................... 16 图表目录 图表1： 4月居民中长期贷款新增值转为负增长...................................................... 4 图表2： 厦门土拍平均溢价率有所提升 ............................................................. 4 图表3： 厦门土拍成交均价维持高位 ............................................................... 4 图表4： 厦门一批次土拍成交明细 ................................................................. 5 图表5： 申万A股房地产板块本周涨跌幅排序 ....................................................... 5 图表6： WIND港股房地产板块本周涨跌幅排序....................................................... 5 图表7： 本周地产个股涨跌幅前5名 ............................................................... 5 图表8： 本周地产个股涨跌幅末5名 ............................................................... 5 图表9： 本周恒生物管指数、恒生中国企业指数、沪深300涨跌幅 ..................................... 6 图表10： 本周物业个股涨跌幅前5名 .............................................................. 6 图表11： 本周物业个股涨跌幅末5名 .............................................................. 6 图表12： 全国300城单周宅地成交建面及平均成交溢价率 ............................................ 7 图表13： 全国300城累计宅地成交建面（万㎡）及同比 .............................................. 7 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 图表14： 2023年初至今权益拿地金额前20房企..................................................... 7 图表15： 40城新房成交面积及同比增速............................................................ 8 图表16： 各能级城市新房成交面积月初至今累计同比 ................................................ 8 图表17： 各能级城市新房成交面积年初至今累计同比 ................................................ 8 图表18： 35城新房成交明细（万平方米）.......................................................... 9 图表19： 15城二手房成交面积及同比增速（周）................................................... 10 图表20： 一二三线城市二手房成交面积月初至今累计同比 ........................................... 10 图表21： 一二三线城市二手房成交面积年初至今累计同比 ........................................... 10 图表22： 15城二手房成交明细（万平方米）....................................................... 10 图表23： 12城商品房的库存和去化周期........................................................... 11 图表24： 12城各城市能级的库存去化周期......................................................... 11 图表25： 12个重点城市商品房库存及去化周期..................................................... 11 图表26： 地产行业政策新闻汇总 ......................