国君策略2023年5月金股组合及市场观点总结
主要观点汇总：
**1. 市场策略与观点：
- 疾风知劲草：强调在市场回调时寻找机会，看好中特估与类债重叠资产的重估，以及风险特征不高、成长性明确的股票。
- 大势研判：认为指数调整空间有限，但需警惕风险事件的影响，建议回避纯主题炒作的股票，逐步转向预期有望上修、风险特征不高的成长股。
**2. 宏观经济与政策趋势：
- 新发展格局构建加速：经济复苏仍为恢复性，政策倾向于稳定而非收紧，现代化产业体系构建进入提速期。
- 政策与市场关系：财政与货币政策持续稳定，促消费与扩投资为主要抓手，平急两用公共基础设施成为基建领域新亮点。
**3. 行业与公司观点：
- 电子：半导体外部制裁加剧，政策与产业协同发力国产替代，龙头厂商如中微公司、中芯国际表现亮眼。
- 通信：运营商数字化转型加速，全光网络从千兆迈向万兆，全光万兆城市应用场景广泛。
- 计算机：美国科技制裁风险强化，信创业迎来重大催化剂，关注创新与中特估方向。
- 机械：3月开工率稳定，锻压行业政策利好，看好结构性复苏中的成长性。
- 中小盘：建议布局高确定性主题，关注成长性与周期性复苏。
- 医药：聚焦创新和业绩复苏，高分红领域如资源、建筑、金融更具吸引力。
- 食品饮料：啤酒、食品等板块复苏，啤酒表现尤为强劲。
- 社服零售：五一假期预定火爆，金银珠宝社零增长显著。
- 家电：白电和黑电盈利能力有望提升，家空内销同比涨幅扩大。
- 银行：板块仓位处于历史低位，看好复苏潜力。
- 非银：非银领域业绩超预期，股价有望迎来反转。
- 建筑：关注受益于中特估与类债资产重估的建筑股。
风险提示：全球地缘政治不确定性、国内宏观政策的不确定性。
金股组合包括但不限于以下公司：
- 电子：中微公司、中芯国际
- 通信：中国移动、威胜信息
- 计算机：淳中科技、恒生电子
- 机械：纽威股份
- 中小盘：华特气体
- 医药：恒瑞医药、华润三九
- 食品饮料：青岛啤酒、迎驾贡酒
- 社服零售：老凤祥
- 家电：美的集团、海尔智家
- 银行：江苏银行
- 非银：中国太保
- 建筑：中国中铁、陕西建工
总结：国君策略报告强调了在市场回调中寻找机会的重要性，特别是聚焦于中特估与类债重叠资产的重估，以及风险特征不高、成长性明确的股票。报告还分析了宏观经济政策趋势，强调了数字经济、中特估等领域的投资机会，并提供了详细的行业与公司分析，为投资者提供了具体的投资方向和策略。同时，报告也提醒了投资者关注全球经济政治的不确定性及其对市场的影响。
