风电行业2023年中期投资策略报告：新周期，布局两海

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根据所提供的文字内容，新能源汽车行业2023年中期的投资策略主要围绕以下几点：

行业发展趋势与增长点

1. 国内市场：

   • 国内电动车性能全面提升，有望带动销量增长。智能、电动化、性价比的提升将加速电动车渗透率的提升。
   • 新能源汽车进入市场化阶段，上海车展上发布的全球首发车和概念车数量创新高，表明行业正在快速演进。

2. 海外市场：

   • 2023年第一季度，欧洲和美国的新能源乘用车销量同比增长，显示海外市场景气度回升。
   • 碳排放考核趋严、补贴力度加大、新车型加速落地等因素推动海外市场增长。
   • 海外出口占比提升及海外建厂加速的公司有望受益于海外市场增速的提升。

短期与长期策略

1. 短期看反弹：

   • 预计碳酸锂价格企稳并出现小幅回升，反映动力电池及储能电池的排产增加。
   • 下游需求回暖、观望情绪减退以及企业补库存将带动行业景气度反弹。

2. 长期看新周期开启：

   • 重点关注电池新技术的引领作用，包括46大圆柱电池、钠电池、复合电池箔、固态电池等。
   • 中期看好率先见底出清及海外市场进度领先的环节，如电解液、隔膜、结构件、铝箔、负极、铜箔、钠电池板块等。
   • 长期看好渗透率逐渐提升的新技术带来的机会，尤其是46大圆柱电池、钠电池、复合电池箔、固态电池等领域的潜在增长空间。

投资建议与风险提示

1. 投资建议：

   • 看好新技术和新市场机会，关注技术或成本引领的一体化龙头公司，如宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、华友钴业、璞泰来、恩捷股份、天赐材料等。
   • 关注钠电池、大圆柱电池、复合电池箔等新技术领域。
   • 考虑储能和回收领域的后周期机会，如派能科技、鹏辉能源、盛弘股份等。

2. 风险提示：

   • 下游需求不及预期的风险。
   • 技术进步不及预期的风险。
   • 市场竞争加剧的风险，特别是在供给端释放加速的情况下。

结论

新能源汽车行业正处于一个新周期的起点，国内市场和海外市场的增长潜力巨大。短期内，行业有望经历景气度的反弹，而长期则聚焦于新技术的引领和渗透率的提升。投资者应重点关注技术创新、成本控制能力和市场布局，同时注意潜在的风险因素。