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金地集团2022年实现营收1202.1亿元,同比增长21.1%;归母净利润61.1亿元,同比下降35.1%。业绩符合市场预期。公司销售稳健,排名稳中有升;投资拿地审慎,高度聚焦核心城市。财务稳健,融资成本优化,有息负债规模下降。多元业务全面发力。我们下调其2023/2024年归母净利润至68.4/74.7亿元,预测2025年利润为81.1亿元,对应的EPS为1.51元/1.65元/1.80元,对应PE分别为5.2X/4.8X/4.4X,维持“买入”评级。