2022年中国行业垂直类saas行业研究报告亿欧智库https://www.iyiou.com/researchCopyright reserved to EO Intelligence, January2023 核心观点0102030405全球经济增长趋缓背景下，SaaS模式部署简单、维护便捷、定价灵活、按需使用、持续升级，将助力企业降本增效，推动企业数字化转型。SaaS产业机会将呈现先通用后垂直类的发展路径，当前中国SaaS产业中通用类SaaS已有部分领域开始龙头凸显，未来行业垂直类SaaS将得到快速发展行业垂直类SaaS将成为垂直领域大模型应用最具价值的场景之一行业Know-How的积累与飞轮效应将驱动行业垂直类SaaS企业建立深厚护城河未来行业垂直类SaaS四大趋势：横向拓展场景、纵向深研场景、优秀产品驱动、跨界融合 行业垂直类SaaS发展背景与评估理念行业垂直类SaaS产业发展现状及企业分析行业垂直类SaaS产业发展展望231目录C O N T E N T S 一、行业垂直类SaaS发展背景与评估理念 企服SaaS类型及研究范畴按照客户类型、业务类型及服务深度，企业服务类Saas可以粗略分为三类：基础工具类、业务垂直类、行业垂直类。本报告主要以行业垂直类SaaS为研究范畴。基础工具类适用性：适用各行业、各类客户，满足日常办公需求代表产品：日程管理工具、在线文档、在线会议特点：同质化程度高，市场竞争激烈业务垂直类适用性：适用各行业，为企业用户提供管理工具和技术工具为主代表产品：CRM、HCM等特点：产品复杂度较高，具备完善的产品功能行业垂直类适用性：服务特定行业，提供具有行业特色的产品及服务代表产品：酒店管理云解决方案、云造价解决方案特点：进入壁垒低、头部企业马太效应逐渐加强亿欧智库：企业服务SaaS类型 全球宏观经济增长减弱，SaaS模式降本增效契合企业发展需求6国际货币基金组织（IMF）下调2023年全球经济增长预测，并认为最糟糕的时刻还没有到来，明年的情况可能会显著恶化。全球宏观经济增长减弱，部分国家和地区在新冠疫情、区域冲突等因素的影响下甚至面临经济衰退的困境。面对复杂的国际环境、新冠疫情冲击等多重挑战，中国经济高质量发展的天平从增长逐渐转向管理，如何通过管理提升效率、降低运营成本、创新业务发展模式成为摆在中国企业面前的重要课题，而saas模式以其部署简单、维护便捷、定价灵活、按需使用、持续升级等特点顺应当前企业的核心诉求，助力企业数字化转型，是解决当前中国企业发展问题的重要方案之一。亿欧智库：2022年7月《世界经济展望》经济增速预测（%）亿欧智库：SaaS模式核心优势部署简单维护便捷按需使用持续升级定价灵活提升运营效率降低运营成本，经营杠杆空间大推进企业数字化转型6.13.22.9202320212022经济增速（%）全球经济5.22.51.42021202220236.83.63.9202120222023发达经济体新兴市场和发展中经济体数据来源：IMF，亿欧智库整理 中国IT基础设施逐渐完善，推动IT建设从IaaS向SaaS演进7从云计算市场结构来看，美国云计算主要集中于SaaS领域，而中国IaaS占比较高。主要原因在于美国IT基础设施相对完善，而中国IT产业发展晚，在较长一段时间内，基础设施上云是中国云计算产业发展的主基调。近些年，在“互联网+”、大数据战略、数字经济、新基建及数字化转型等趋势及政策下，中国IT基础设施得到了快速发展。未来中国云计算产业发展重点将从基础设施上云向产业应用上云，SaaS的产业化进程将大大加快。67%26%17%7%16%67%美国SaaSIaaSPaaS中国亿欧智库：2020年中美云计算结构差异数据来源：IDC亿欧智库：未来中国云计算发展重点基础设施上云IaaS为主产业应用上云IaaS仍将占较大比例，SaaS等 产 业 应 用 将 快速发展 发达国家SaaS产业机会呈现先通用型后垂直类的发展路径8根据德勤统计，美国的SaaS并购交易在2011-2015年成交数量较为稳定，通用型SaaS占主导，并购交易数占交易总数的68%。2015年之后，垂直类SaaS占比逐渐增多。当前中国基础工具类、业务垂直类SaaS领域已有较多企业布局，部分领域已有行业龙头凸显，如协作办公（钉钉、飞书等）、CRM（纷享销客、销售易、红圈等）、安全（360安全等），随着基础工具型、业务垂直类SaaS领域成熟度提升、竞争激烈程度加剧，产业关注点将逐渐向行业垂直类SaaS演进。1921211920221627342712964858201920261620152720112018201220172013532020201420162019362021垂直型通用型*2825272530465428亿欧智库：美国SaaS并购交易分布-按通用及垂直行业分(2011-2021M7)数据来源：Mergermarket，德勤，亿欧智库整理*：此处通用型包括业务垂直类和基础工具类saas 通用类SaaS已有部分领域龙头凸显，以安全领域为例，360企业安全云在中小微企业数字安全领域服务规模第一，服务终端超2000万9随着SaaS产业在全球化的发展，中国基础工具类、业务垂直类SaaS等通用类SaaS迎来发展高潮期，大量企业通过产品迭代研发、生态构建等方式推动行业迈向成熟期。以安全领域为例，360将多年来服务于国家和大型企业的数字安全能力SaaS化，打造了面向中小微企业的360企业安全云，从管人员、管资产、管数据三大价值层面助力企业数字化管理提效，对人员身份及行为管理、软、硬资产兼管、数据全链路守护等实现了一体化综合统效，全面赋能中小微企业数字化转型。360企业安全云基于360安全大脑国家级安全能力，依托全面SaaS架构，实现终端、网络、软件、数据、资产及防勒索等全方位数字化安全与管理服务。截至目前，360企业安全云已实现中国全域100%覆盖，服务终端规模2000万+，服务规模第一，半年来累计客户数量达百万级，产品覆盖政务、学校、零售、智造等行业，在行业中市占率遥遥领先。目前360企业安全云正进一步拓展业务形态，深耕业务场景，提升中小微企业数字安全领域服务能力。上线了SaaS商店等业务，从服务提供商转型为SaaS生态的建设者，并呼吁更多数字服务厂商共同参与构建SaaS生态，为中小微企业和实体产业提供一站式数字化转型服务，助力数字化“共同富裕”。迎接中国数字化转型路途中的机遇和挑战，全面推动中国的数字化战略，助力实体经济转型。亿欧智库：360面向中小微企业的企业安全云亿欧智库：360企业安全云中小微企业数字安全领域服务规模第一来源：360安全100%中国全域覆盖100万+服务组织数量2000万+服务终端数量第一服务规模覆盖多个行业 垂直行业类SaaS企业的成长逻辑已被验证，行业Know-How的积累与飞轮效应将驱动行业垂直类SaaS企业建立深厚护城河10对企业服务企业而言，行业know-how即对客户所在的行业其生产流程、业务流程、人才体系等各场景的深刻理解，从而为客户推出满足其需求且适配其流程体系的解决方案，而行业垂直类SaaS企业由于专注于服务某一个或多个行业客户，相比其他类企服企业更容易积累行业Know-How，不断推出新的产品也使得客户粘性不断增强、客户信任度逐渐提升、获客成本逐渐降低，行业垂直类SaaS企业将随着产业Know-How与产品飞轮效应打造深厚护城河。亿欧智库：行业垂直类SaaS典型企业医疗市值245亿美元专 注 服 务 生 命 科 学 领域企业，以CRM产品起家，逐 渐 通 过 开 拓Vault产品线、收购CROSSIX等方式打造了 生 命 科 学 领 域 产 品矩阵金融市值1140亿美元全 球 领 先 的 金 融 支 付SaaS服 务 商。核 心 产品包括QuickBooks、Quicken和TurboTax软件，打 造 了 中 小 机构 和 个 人 商 业 及 财 务管理服务的产品矩阵酒店市值256亿人民币围绕PMS（客 房 管 理软件），打 造 了 包 含POS、CRS、AC、PICC等 软 件 在 内 的 酒店 管 理 软 件 产 品 线，正 逐 渐 落 地 云 化 和 国际化战略工业市值436亿美元在建筑领域以Forge为平台，联结了BIM360、revit、PlanGrid等产品，是 建 筑 领 域 从 业者 最 青 睐 的 系 列 产 品之一消费375亿美元围绕垂直电商生态，提供独立站搭建基础服务及商务解决方案（物流、支付、金融、硬件），疫情下商业模式可持续性得到验证 AI大模型行业垂直类SaaS将成为垂直领域大模型应用最具价值的场景之一112022年12月，OpenAI发布聊天机器人模型ChatGPT，带动AIGC（AI-Generated Content，人工智能生成内容）火爆出圈。随后，国内外厂商纷纷发布大模型，行业迎来爆发式增长。算力、算法、数据是AI发展的三大核心要素。当前随着芯片与超算技术的不断创新、行业大模型的不断推出与开源，各个生成式AI在通用领域逐渐取得了不亚于人类的表现，而当下开源互联网数据尚不能支撑AI在行业垂直应用方面取得明显优势。未来，AI发展的核心将是垂直行业数据来源，垂直行业类SaaS企业拥有对垂直行业的深度理解、海量的非公开优质数据，将成为垂直领域大模型的重要数据来源，同时也将成为垂直领域大模型应用最具价值的场景之一。伴随着具有行业数据的企业参与到AI进程中，基于通用模型形成的具备垂直行业know-how与知识图谱的行业大模型，将为行业提供专业度更高、可实际商用的AI解决方案。亿欧智库：行业垂直类SaaS与垂直领域大模型算力算法数据硬件创新：高性能芯片，如英伟达A100等高端GPU产品行业应用场景医疗工业酒店餐饮建筑金融等软件创新：云计算高宽带网络HPCTransformerGPTPPOBertSwitch Transformer......通用数据行业垂直类SaaS行业数据行业数据垂直行业应用合作开发 行业垂直类SaaS企业成长路径：专注、平台化、合作与并购12分析医疗、工业、消费行业SaaS龙头企业Veeva、Autodesk、Shopify，亿欧智库发现行业垂直类SaaS关键成长路径主要有三：专注、平台化、合作与并购。行业垂直类SaaS企业发展初期大多聚焦于一个行业，打造拳头级产品，后续不断拓展服务边界，通过平台化机制打造产业服务生态体系，并借助合作与并购等方式完善产品布局与加速市场拓展。专注平台化合作与并购•专注生命科学营销领域，基于Salesforce平台研发，以销售工具为发力点，打造医药CRM产品；•成立之初，专注于计算机辅助设计程序，AutoCAD产品成为美国高校必修课之一；•开辟产品线Vault，面向医药企业研发部门；•逐渐摆脱对Salesforce依赖，开发Veeva Vault内容集成平台，和CRM无缝衔接•产品体系多元化，发布一系列产品如AutoDesk360等；•推出第三方开发平台Forge;•通过与多家优秀公司合作，共同推出医疗行业解决方案；•自2016年开始对初创企业进行并购，以快速完善产品布局；•2009年开始先后收购了多家云服务公司；•在国内与阿里等绑定共同推进市场拓展；•创始之初为销售高端化学装备的网上商店，后转型定位为一款专为中小商家提供SaaS服务的电商建站工具；•拓展服务边界，将Shopify从单一的建站工具，转变为能够让人们分享和销售应用程序的平台，提供丰富的商家增值服务；•围绕自身平台发展了由开发人员、设计师等40000多活跃合作伙伴组成的丰富生态系统；•通过收购6 River Systems等，以提高仓库操作的效率；亿欧智库：行业垂直类SaaS关键成长路径 优秀SaaS企业常用评估逻辑SaaS模式下，企业收入由一次性的license收入转变为订阅式或类订阅式收入，从现金流上体现为前期收入远低于获客成本，后续随着客户数量（订阅量）增多、续