奥飞娱乐2023年Q1实现扭亏为盈,预计2023-2025年归母净利润分别为1.81/3.24/5.08亿元,对应EPS分别为0.12/0.22/0.34元,当前股价对应PE分别为75.9/42.4/27.0倍,维持“买入”评级。公司毛利率持续提升,降本增效效果显现,盈利能力有望稳步改善。公司IP内容储备丰富,AIGC赋能或打开IP商业化空间。风险提示:玩具销售不及预期、疫情反复对电影和线下乐园业务产生影响等。
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