全球金融市场早报：美联储利率大戏将上演，关注对风险和通胀的描述

银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 6年4月27日 星期三 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2016/4/26 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 17990.32 0.07% 标准普尔500指数 2091.70 0.19% 纳斯达克综合指数 4888.28 -0.15% 欧元区斯托克600指数 330.30 0.18% 欧元区斯托克50指数 3121.29 0.12% 德国DAX指数 10259.59 -0.34% 法国CAC40指数 4533.18 -0.28% 意大利富时MIB指数 18670.41 1.45% 道琼斯波动率 13.93 0.65% 标普500波动率 13.96 -0.85% 欧元区斯托克50指数波动率 21.28 -2.55% 德国DAX指数波动率 19.67 -1.85% 法国CAC40指数波动率 20.21 -2.12% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.8608 0.0309 美国10年期国债收益率 1.9271 0.0143 美元高收益公司债指数 154.69 0.01% 美元投资级债券指数 149.31 0.08% 德国2年期国债收益 -0.491 0.009 德国10年期国债收益率 0.299 0.035 法国2年期国债收益率 -0.418 0.037 法国10年期国债收益率 0.636 0.030 意大利2年期国债收益率 -0.005 0.005 意大利10年期国债收益率 1.536 0.004 货币市场 Libor美元（3个月） 0.6339 -0.0020 Libor美元（1年） 1.2389 0.0025 美元隔夜普通抵押回购利率 0.357 -0.053 美元3个月普通抵押回购利率 0.545 0.000 美元利率互换（2年） 0.971 0.0060 美元利率互换（10年） 1.788 0.0121 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 2.664 -0.007 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 美联储利率大戏将上演，关注对风险和通胀的描述 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 2.705 -0.038 Libor欧元（3个月） -0.2693 -0.0016 Libor欧元（1年） -0.0301 -0.0001 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.250 -0.001 欧洲银行间借贷利率（1年） -0.013 -0.002 欧元利率互换（2年） -0.146 0.0050 欧元利率互换（10年） 0.698 0.0437 美元3*9标准远期利率协定 1.024 -0.0065 美元6*12标准远期利率协定 1.108 0.0020 美元12*18标准远期利率协定 1.206 0.0090 欧元3*15远期利率协议 -0.007 0.000 欧元6*18远期利率协议 -0.002 0.028 欧元12*24远期利率协议 -0.001 0.007 外汇市场 美元指数 94.57 -0.28% 美元兑日元 111.31 0.10% 欧元兑美元 1.1297 0.26% 英镑兑美元 1.4582 0.69% 欧元美元平价期权波动率(1周) 8.5225 1.43% 欧元美元平价期权波动率(1年) 9.4125 -2.81% 英镑美元平价期权波动率(1周) 10.3200 6.89% 英镑美元平价期权波动率(1年) 10.9800 -5.24% 商品市场 纽约金收盘价格 1243.4 0.26% 伦敦金收盘价格 1243.4 0.44% WTI原油结算价 44.04 3.28% 布伦特原油结算价 45.74 2.83% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 重要提示 明天凌晨2点美联储将公布议息会议声明，重点关注对风险和通胀的表述。 宏观 美国股市涨跌互现，整体变动不大，原油价格上涨带动大宗商品类股，投资者等待美联储利率决策。标普500指数小幅收高3.91点或0.19%至2091.7点，但纳斯达克指数回落。昨天数据显示，美国3月耐用品订单环比增长0.8%，远低于预估的1.9%，这为前期刚刚显现的制造业回暖的迹象再次蒙上阴影。美国2月标普/凯斯-席勒20城房价指数同比上涨5.4%，为去年10月以来的最小涨幅。由于这造业的疲弱，以及房地产业也在近期出现反复，一季度美国经济复苏可能将会放慢脚步，但从季节性上来看，一季度经济增速往往较慢，整体经济复苏的趋势仍未改变。此外，美联储将于北京时间明日凌晨2时揭晓利率决策，料按兵不动，但会给6月升息留条后路。本次会议声明，尤其是对全球经济风险和通胀的表述值得关注。 股票市场 美国股市周二收盘涨跌不一，标普500指数小幅上涨，受助于能源股和材料股上扬；因疲弱的经济数据打压了美元，扶助油价和金价上涨。但苹果盘后公布的季度业绩不及预期，导致股价重挫。道琼斯工业指数涨13.08点至17990.32点，涨幅0.07%。标准普尔500指数涨3.91点至2091.7，涨幅0.19%。纳斯达克综合指数跌7.50点至4888.283点，跌幅0.15%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率放大0.09点或0.65%，至13.93；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率缩小0.12或0.85%至13.96。 欧洲股市小幅收高，受油价上涨和企业业绩令人鼓舞支撑，纸浆和纸品生产商UPM和石油巨擘BP受优于预期的业绩带动劲升。欧元区斯托克50指数涨3.67点或0.12%至3121.29点。德国DAX指数跌34.76点至10259.59点，跌幅0.34%。法国CAC40指数跌12.94点至4533.18点，跌幅0.28%。意大利富时MIB指数涨267.18点至18670.41点，涨幅1.45%。 债券市场 美国公债收益率上涨，指标10年期公债收益率触及近五周来最高，因投资者为欧洲和美国公债供应预留空间。美国耐久财和消费者信心数据令人失望，令收益率涨幅受限。美国2年期国债收益率涨3.09个基点至0.8608%；美国10年期国债收益率涨1.43个基点至1.9271%。公司债方面，美元高收益公司债指数涨0.01%至154.69，美元投资级债券指数涨0.08%至149.31点。 欧元区方面，受到欧元区救助基金发行债券影响，德国公债收益率升至五周高点。市场愈发忧心近日借贷成本上扬情况，类似2015年债市爆发一波惨跌之前的局面。德国2年期国债收益率涨0.9个基点至-0.4910%；德国10年期国债收益率涨3.5个基点至0.2990%。法国2年期国债收益率涨3.7个基点至-0.4180%；法国10年期国债收益率涨3个基点至0.6360%。意大利2年期国债收益率涨0.5个基点至-0.0050%；意大利10年期国债收益率涨0.4个基点至1.5360%。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 货币市场 3个月期美元Libor跌0.2个基点至0.6339%；1年期美元Libor涨0.25个基点至1.2389%。美元隔夜普通抵押回购收益率跌5.3个基点至0.357%；美元3个月普通抵押回购收益率涨0个基点至0.545%。美元2年期利率互换收益率涨0.6个基点至0.9710%；美元10年期利率互换收益率涨1.21个基点至1.7881%。30年期限房利美抵押债券收益率跌0.7个基点至2.66%。 3个月期欧元Libor跌0.158个基点，报收-0.2693%；1年期欧元Libor跌0.014个基点，报收-0.0301%。3个月期欧洲银行间借贷收益率跌0.1个基点至-0.250%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率跌0.2个基点至-0.013%。2年期欧元利率互换收益率涨0.5个基点至-0.1460%，10年期欧元利率互换收益率涨4.37个基点至0.6984%。 远期利率方面，美元3*9标准远期利率协定跌0.65个基点至1.024 ；美元6*12标准远期利率协定涨0.9个基点至1.108 ；美元12*18标准远期利率协定涨0.2个基点至1.206 。欧元3*15远期利率协议涨0个基点至-0.007 ；欧元6*18远期利率协议涨2.8个基点至-0.002 ；欧元12*24远期利率协议涨0.7个基点至-0.001 。 外汇市场 美元兑欧元和商品货币下跌，因预期美联储政策声明基调温和投资者风险意愿增强；而美元兑日圆上涨，因预期日本央行将追加刺激举措。美元指数跌至94.57点，跌幅0.28%。美元兑日元涨0.10%至1美元兑111.31日元。欧元兑美元涨0.26%至1欧元兑1.1297美元。英镑兑美元涨0.69%至1英镑兑1.4582美元。 商品市场 价反弹，此前弱于预期的美国耐久财数据打击美元兑欧元跌至盘中低位，但随着为期两天的美联储政策会议开始，金价陷于窄幅区间内。纽约金结算价格涨0.26%，报收于1243.40美元；黄金现货价格涨0.44%，报收于1243.40美元。 原油价格大涨约3%，受汽油期货劲升和美元下挫带动。市场预计美联储周三将宣布维持利率不变，拖累美元走软。WTI原油结算价涨3.28%，收于44.04美元；布伦特原油结算价涨2.83%，收于45.74。 二、 每日重要事件：美国工厂订单和消费者信心数据疲弱，经济增长前景蒙阴 - RTRS 美国3月耐久财订单反弹幅度远低于预期，因汽车、电脑和电子产品需求骤降，表明工厂活动下滑的势头远没有结束。商务部周二发布的报告还暗示，第一季企业支出和经济增长疲弱。第二季成长前景也转淡，因今日出炉的另外一份报告显示，4月消费者信心下滑。美国联邦储备理事会(FED/美联储)今日开始为期两天的政策会议，预计周三会议结束时，联储将维持指标隔夜利率不变。美联储在去年12月进行了近10年来首次升息。 “这些令人失望的报告可能会加重美联储的谨慎情绪，鉴于经济这两个关键领域的表现疲弱，我们预计第二季成长反弹的动能非常疲弱，”道明证券负首席经济学家Millan Mulraine称。 商务部称，耐久财订单上月增加0.8%，2月时下跌3.1%。耐久财是指从烤面包机到飞机等使用时间在三年和以上的物品。扣除飞机的非国防资产财订单，即所谓的核心资本财订单上月持平，前月数据被下修至减少2.7%，前值为下降2.5%。市场密切关注该指标，因其反应了企业支出计划。 经济学家原本