银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 6年4月25日 星期一 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2016/4/22 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 18003.75 0.12% 标准普尔500指数 2091.58 0.00% 纳斯达克综合指数 4906.23 -0.80% 欧元区斯托克600指数 332.12 -0.32% 欧元区斯托克50指数 3141.12 -0.34% 德国DAX指数 10373.49 -0.60% 法国CAC40指数 4569.66 -0.29% 意大利富时MIB指数 18687.04 -0.25% 道琼斯波动率 13.15 -2.52% 标普500波动率 13.22 -5.23% 欧元区斯托克50指数波动率 20.60 1.43% 德国DAX指数波动率 19.15 2.19% 法国CAC40指数波动率 19.42 0.73% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.8178 0.0120 美国10年期国债收益率 1.8878 0.0268 美元高收益公司债指数 154.69 0.05% 美元投资级债券指数 149.15 0.04% 德国2年期国债收益 -0.502 -0.016 德国10年期国债收益率 0.231 -0.008 法国2年期国债收益率 -0.460 -0.008 法国10年期国债收益率 0.565 -0.003 意大利2年期国债收益率 -0.009 -0.013 意大利10年期国债收益率 1.474 0.012 货币市场 Libor美元（3个月） 0.6359 -0.0023 Libor美元（1年） 1.2364 -0.0030 美元隔夜普通抵押回购利率 0.410 0.000 美元3个月普通抵押回购利率 0.545 0.000 美元利率互换（2年） 0.952 0.0100 美元利率互换（10年） 1.750 0.0273 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 2.641 0.013 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 本周美联储召开会议，料将维持利率不变 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 2.667 -0.005 Libor欧元（3个月） -0.2677 -0.0003 Libor欧元（1年） -0.0300 -0.0003 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.249 0.000 欧洲银行间借贷利率（1年） -0.011 0.000 欧元利率互换（2年） -0.153 -0.0100 欧元利率互换（10年） 0.612 0.0020 美元3*9标准远期利率协定 1.022 0.0070 美元6*12标准远期利率协定 1.094 0.0040 美元12*18标准远期利率协定 1.179 0.0130 欧元3*15远期利率协议 -0.011 -0.012 欧元6*18远期利率协议 -0.006 -0.014 欧元12*24远期利率协议 -0.016 -0.020 外汇市场 美元指数 95.12 0.55% 美元兑日元 111.79 2.13% 欧元兑美元 1.1222 -0.58% 英镑兑美元 1.4403 0.56% 欧元美元平价期权波动率(1周) 8.5350 -3.89% 欧元美元平价期权波动率(1年) 9.8200 0.87% 英镑美元平价期权波动率(1周) 9.7250 2.02% 英镑美元平价期权波动率(1年) 12.1075 -0.23% 商品市场 纽约金收盘价格 1230.0 -1.62% 伦敦金收盘价格 1233.0 -1.20% WTI原油结算价 43.73 1.27% 布伦特原油结算价 45.11 1.30% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 宏观 美国股市周五涨跌互现，道指收盘微涨，但科技股云集的纳斯达克指数下跌，因原油价格上涨推高了能源股，阻止了标普500指数下跌，致使其收盘基本持平。消息面上，美国4月份制造业采购经理指数初值报50.8，低于预期的52。美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的最新数据显示，对冲基金及其他大型投机者正押注美元贬值，两年多来首次出现这种情况。本周美联储将召开议息会议，投机资金相信很可能美联储将再次发布鸽派声明，刺激美元走弱。目前的市场情况显示4月升息可能性极低，但是本次会议声明，尤其是之前对全球经济风险和通胀的表述值得关注。 欧洲方面，欧元区4月份制造业采购经理指数初值报51.5。法国制造业PMI从49.6降至48.3，进一步跌破荣枯分界线，综合PMI则从3月份的50升至50.5。德国4月份制造业采购经理指数初值报51.9。欧洲央行称，专业预测人士下调欧元区通胀和GDP预期。总体来看欧元区经济复苏没有根本改观，短期经济复苏尤其是通胀回升宽松货币政策的刺激。 中国方面，从螺纹钢、热轧板卷到棉花和聚氯乙烯，各种商品期货上周的交投都大幅增长，促使上海、大连和郑州的交易所或提高手续费，或向投资者发出风险警告。目前市场已经由前期宏观经济转暖预期逐步实现，企业经营情况好转带来的稳固反弹逐步转变为资金推动的“牛市”，有矫枉过正之嫌，其持续性存疑，且监管层的态度正在改变，投资者需要谨慎参与。另外，本周三将公布3月份工业企业利润情况，需要予以关注。 股票市场 美国股市周五基本持平，微软和Alphabet季报令人失望，拖累科技股下跌，抵销油价上扬提振能源股走坚带来的支撑。道琼斯工业指数涨21.23点至18003.75点，涨幅0.12%。标准普尔500指数涨0.10点至2091.58，涨幅0.00%。纳斯达克综合指数跌39.66点至4906.228点，跌幅0.80%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率缩小0.34点或2.52%，至13.15；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率缩小0.73或5.23%至13.22。 欧洲股市下跌，因汽车制造商戴姆勒业绩令人失望，且表示将对美国排放认证过程展开内部调查。欧元区斯托克50指数跌10.57点或0.34%至3141.12点。德国DAX指数跌62.24点至10373.49点，跌幅0.60%。法国CAC40指数跌13.17点至4569.66点，跌幅0.29%。意大利富时MIB指数跌45.92点至18687.04点，跌幅0.25%。 债券市场 美国公债收益率攀升至三周高位，因投资者为美国联邦储备理事会(FED/美联储)下周会议作准备，他们预计联储会在会议上暗示6月升息的可能性。美国2年期国债收益率涨1.2个基点至0.8178%；美国10年期国债收益率涨2.68个基点至1.8878%。公司债方面，美元高收益公司债指数涨0.05%至154.69，美元投资级债券指数涨0.04%至149.15点。 欧元区方面，德国公债收益率录得去年12月以来最大周度涨幅，此前油价反弹，欧洲央行传递出观望信息。德国2年期国债收益率跌1.6个基点至-0.5020%；德国10年期国债收益率跌0.8个基点至0.2310%。法国2年期国债收益率跌0.8个基点至-0.4600%；法国10年期国债收益率跌0.3个基点至0.5650%。意大利2年期国债收益率跌1.3个基点至-0.0090%；意大利10年期国债收益率涨1.2个基点至1.4740%。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 货币市场 3个月期美元Libor跌0.225个基点至0.6359%；1年期美元Libor跌0.3个基点至1.2364%。美元隔夜普通抵押回购收益率涨0个基点至0.410%；美元3个月普通抵押回购收益率涨0个基点至0.545%。美元2年期利率互换收益率涨1个基点至0.9518%；美元10年期利率互换收益率涨2.73个基点至1.7503%。30年期限房利美抵押债券收益率涨1.3个基点至2.64%。 3个月期欧元Libor跌0.028个基点，报收-0.2677%；1年期欧元Libor跌0.029个基点，报收-0.0300%。3个月期欧洲银行间借贷收益率涨0个基点至-0.249%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率涨0个基点至-0.011%。2年期欧元利率互换收益率跌1个基点至-0.1530%，10年期欧元利率互换收益率涨0.2个基点至0.6120%。 远期利率方面，美元3*9标准远期利率协定涨0.7个基点至1.022 ；美元6*12标准远期利率协定涨1.3个基点至1.094 ；美元12*18标准远期利率协定涨0.4个基点至1.179 。欧元3*15远期利率协议跌1.15个基点至-0.011 ；欧元6*18远期利率协议跌1.35个基点至-0.006 ；欧元12*24远期利率协议跌2个基点至-0.016 。 外汇市场 美元兑日圆升至三周最高水准，此前有媒体报导称，日本央行正考虑在对金融机构的借贷计划适用负利率。美元指数涨至95.12点，涨幅0.55%。美元兑日元涨2.13%至1美元兑111.79日元。欧元兑美元跌0.58%至1欧元兑1.1222美元。英镑兑美元涨0.56%至1英镑兑1.4403美元。 商品市场 金价下跌逾1%，因美元兑日圆和欧元上涨，金价将录得连续第二周下跌，银价将实现连续第三周上涨。纽约金结算价格跌1.62%，报收于1230.00美元；黄金现货价格跌1.20%，报收于1233.03美元。 油价上涨，本周实现连续第三周上扬，因市场人气变得更乐观，有迹象显示全球供应持续过剩状况可能得到缓解。WTI原油结算价涨1.27%，收于43.73美元；布伦特原油结算价涨1.30%，收于45.11。 二、 每日重要事件：美联储4月或按兵不动，但6月可能再次升息 - RTRS 周五公布的路透调查显示，美国联邦储备理事会(美联储/FED)下周政策会议将会维持利率不变，但分析师坚定预期6升息，年底前再升息一次。美联储在3月会议上承认，美国经济面临的国际性风险给暂停行动理由，暗示今年可能升息两次左右，仅为12月最初预计的一半。 本周对逾80名分析师进行的最新路透调查与这种看法基本一致，受访者几乎涵盖了所有华尔街初级交易商。其中50名受访分析师预计，美联储下次将在6月调高美国联邦基金利率目标区间至0.50-0.75%，占受访者比例约为三分之二。另外20%分析师称9月升息，余下分析师称在7月或12月。 一名分析师称，美联储下次行动将是在年底下调25个基点至0.00-0.