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格拉默发布2023年一季度报告,实现营业收入51.11亿元,同比增长21.57%,环比增长3.62%;实现归母净利润0.60亿元,同环比均实现扭亏为盈;实现扣非后的归母净利润0.65亿元,同环比均实现扭亏为盈。公司2023年一季度业绩整体符合预期。格拉默业务整合稳步推进,乘用车座椅打开成长空间。我们维持公司2023-2025年归母净利润分别为3.52亿、7.32亿、10.88亿的预测,对应的EPS分别为0.31元、0.65元、0.97元,2023-2025年市盈率分别为41.45倍、19.92倍、13.41倍,维持“买入”评级。